Читать книгу "Не потеряй! О чем умолчал "папа" Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора - Исаак Беккер"

Самый популярный среди фондов ProShares – UltraShort QQQ, который отражает обратную динамику индекса NASDAQ-100 (сто крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на NASDAQ). За январь фонд показал рост 23,8 %. Его более скромный собрат Short QQQ довольствовался только 13,9 %. Индекс NASDAQ-100 опустился на 12,3 %.

В идеале каждый процент падения индекса должен сопровождаться процентом роста фонда Short QQQ и двумя процентами роста UltraShort QQQ.

Однако на практике не может быть точного арифметического следования этой зависимости по двум причинам. Во-первых, чтобы добиться инверсной зависимости, для каждого фонда используется свой набор акций и производных финансовых инструментов, и определенные отклонения неизбежны как в ту, так и в другую сторону. Подчеркну, что компания ProShares не раскрывает детали и пропорции такого набора для каждого из своих фондов, ограничиваясь общими положениями (вероятно, компания не хочет раскрывать ноу-хау). Во-вторых, на результатах фонда сказываются его расходы по управлению портфлеем.

Таким образом, даже в «черный» январь 2008 г. можно было хорошо заработать. Инструменты, подобные фондам ProShares, особенно хороши во время значительного снижения рынка. Они имеют ряд преимуществ по сравнению с технологией «коротких» продаж. Это прежде всего простота и удобство использования, разнообразие предлагаемых возможностей и ограничение возможных потерь.

О последнем факторе следует сказать более подробно. Заработать на фондовом рынке во время кризиса непросто, обычно это связано с большим риском. При «коротких» продажах потери инвестора практически не ограничены, а использование фондов ProShares ограничивает сумму возможных потерь величиной вложения. Правда, для рядового инвестора это слабое утешение. Поэтому я настоятельно рекомендую использовать инверсные фонды только людям, которые имеют опыт работы с инструментами повышенного риска и хорошо представляют себе возможные потери.

Описанные фонды являются также и хорошим компонентом долговременного инвестиционного портфеля частного инвестора, смягчая последствия возможных колебаний на рынке.

2.6. Советы консультанта. Какие инструменты инвестирования больше всего подходят вам и как их лучше использовать?

1. Современный финансовый рынок представляет частному инвестору богатый и разнообразный инструментарий для эффективного инвестирования своих средств. Основными из них являются банковские депозиты, облигации, акции и паевые фонды.

2. Основной плюс банковского депозита – надежность, означающая небольшой, но практически безрисковый доход. Этот инструмент хорош для краткосрочного консервативного инвестора. Так же он подходит для хранения части сбережений, к которой вы должны иметь доступ в любой момент. Это «несвязанные» деньги, которые можно легко использовать на те или иные цели.

3. Основной минус депозита – небольшой доход, который не покрывает инфляцию в долгосрочной перспективе. Депозит также ставит вас в зависимость от изменений учетной ставки. Это не позволяет планировать доход на длительную перспективу, например для сбережения капитала или пенсионных накоплений.

4. Облигации находятся на втором месте после банковского депозита по надежности и доходности. Как правило, они относятся к низкорисковым вложениям, за исключением вложений в спекулятивные бумаги с низким рейтингом. В облигации вкладывают деньги в основном те частные инвесторы, которые хотят, не очень рискуя, получать стабильный доход.

5. Самый простой и эффективный путь для частного инвестора – это вложить деньги в одну или несколько облигаций и держать их до погашения. В этом случае вам не нужны никакие дополнительные знания, все просто и понятно. Другой вариант – вкладывать деньги в фонд облигаций.

6. На облигациях можно и потерять. Во-первых, вкладывая деньги в бумаги ненадежного эмитента. Во-вторых, при их продаже до погашения. В связи с этим проведение операций с облигациями после их приобретения требует консультаций и сопровождения специалистами, знающими толк в работе с этими бумагами.

7. Не следует забывать о роли облигации в инвестиционном портфеле. Она заключается не только в том, что они могут быть источником фиксированного и низкорискового дохода, но и в том, что в кризисных ситуациях облигации, чья стоимость обычно возрастает, являются своеобразным «тормозом», удерживающим портфель от сильного падения стоимости.

8. Как правило, на акциях инвестор может заработать значительно больше, чем на облигациях. Однако вложения в акции связаны с большим риском. Чтобы вкладывать деньги в акции, нужно располагать определенным временем, опытом и профессионализмом. Инвесторам, у которых нет времени заниматься дотошным изучением компаний, скрупулезно отслеживать информацию об изменениях на рынке, политические и экономические новости, я бы посоветовал не вкладывать в акции самостоятельно. Возможно, им стоит больше внимания уделить паевым инвестиционным фондам, используя их как основной инструмент для сохранения и преумножения своих денег.

9. При выборе паевых фондов я бы рекомендовал использовать три подхода. Первый, на мой взгляд, оптимален для тех людей, которые не хотят или не имеют времени заниматься анализом фондов, их доходностью, выяснять, кто ими управляет, их издержки. Им я бы настоятельно советовал воспользоваться индексными фондами. Лучше, если срок инвестирования будет порядка 5–10 лет.

Второй подход при выборе фондов рассчитан на тех частных инвесторов, которые считают, что у фондового рынка есть хорошие перспективы, но в то же время полагают, что палитра их вложений не должна замыкаться только на индексном фонде. Тогда стоит воспользоваться вопросами, которые рекомендует рейтинговое агентство Morningstar:

• Какова доходность фонда?

• Насколько рискованный этот фонд? Как он вел себя в плохие времена? Устроит ли вас, если он поведет себя так же, если вы вложите в него деньги?

• Какова структура портфеля фонда, какими акциями он владеет?

• Какая компания управляет фондом, насколько она надежна, насколько хороша ее репутация, кто лично управляет фондом, как он зарекомендовал себя?

• Сколько стоит управление фондом?

Третий подход предполагает наличие у вас финансового консультанта, советника или человека, который профессионально работает на фондовом рынке и мог бы выполнять для вас данные функции. Я придерживаюсь мнения, что порядка 80 % успеха зависит не от выбора фонда, а от инвестиционной идеи. Такой подход предполагает анализ и выбор стратегических направлений инвестирования, что не под силу начинающему инвестору.

10. Правильный выбор областей инвестирования и конкретных инструментов являются ключевыми факторами в деле сохранения и приумножения ваших денег. Отнеситесь к этим вопросам очень внимательно, проявите всю свою дотошность. Как правило, успеха добиваются те, кто совмещает свое стремление сделать все как можно лучше с профессионализмом тех, для кого это является работой.