Читать книгу "Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер"

СДЕЛКА 2. ВХОД

KCS

KCS Energy, Inc. – газовая компания. Если я торгую акцией, то всегда хочу знать, чем занимается компания и каковы ее фундаментальные показатели. В случае ошибки в техническом анализе хорошие фундаментальные показатели могут подстраховать меня.

У правого края графика KCS находится в торговом диапазоне, но эффективный объем крупных игроков растет. Это говорит о том, что крупные инвесторы покупают и вероятность прорыва вверх намного выше, чем прорыва вниз. Я открыл длинную позицию и разместил стоп-приказ на уровне 14,25, прямо под торговым диапазоном, и в случае ошибки должен был вылететь сразу.

Я не устанавливал целевой цены – не люблю делать этого. Рынок сам говорит, когда готов к развороту – эффективный объем крупных игроков начинает падать или эффективное отношение становится слабым.

СДЕЛКА 2. ВЫХОД

KCS упала через два дня после моего входа, и это выбило меня из игры. Эффективное отношение пошло вниз, показывая, что продавцы набирают силу. Я купил на максимуме, когда все покупали, а потом они передумали, что было, на мой взгляд, странным. Нужно выяснить, почему эта сделка не удалась.

ИТОГ СДЕЛКИ

Длинная позиция по KCS

Покупка 10.05.05. @ $14,75

Продажа 12.05.05 @ $14,25

Убыток = $0,50 на акцию

Оказалось, что мой инструмент не работает в случае KCS, поскольку ее цена привязана к цене природного газа – корреляция примерно 90 %. Мой метод базируется на следовании за крупными игроками, но на этом рынке действовали еще более крупные игроки, которые торговали газом, и они влияли на акцию сильнее, чем крупные фондовые трейдеры. Я исключил эту акцию из своего списка и перестал торговать ею, поскольку здесь у меня не было конкурентного преимущества.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

KCS демонстрировала медленный и устойчивый восходящий тренд и лучшие показатели за два года, но в последние месяцы стала более волатильной. В марте она ускорилась и добралась до нового максимума, но лишь для того, чтобы на той же неделе рухнуть и продолжить снижение в апреле, когда произошел резкий двухнедельный разворот. У правого края графика KCS идет вбок, и мои технические индикаторы здесь не помогают.

Скользящие средние плоские, гистограмма MACD идет вверх, но индекс силы формирует медвежье расхождение. Импульсная система синяя, позволяя играть как на повышение, так и на понижение. Слишком долгое разглядывание графика всегда позволяет найти сигнал если не покупки, то продажи. Я верю, что хорошая сделка сама бросится в глаза – ее невозможно пропустить. Если же вы чувствуете, что впериваетесь в график, переключайтесь на другую акцию.

Дневной график KCS дает более противоречивые сигналы. Последний четкий сигнал был в начале марта, и это был сигнал продажи. Цены взмыли, а потом рухнули, сформировав хвост кенгуру, или палец, указывающий в небо. После тестирования и отката от более высокой цены рынок обычно тестирует низкую цену. Тем временем гистограмма MACD сформировала сильное медвежье расхождение. Когда совпадают два сильных сигнала, нужно действовать – ситуация лучше уже не станет.

KCS скатилась с уровня выше $17, где был получен сигнал продажи, ниже $14. Здесь схожее сочетание сигналов рекомендует покупку – резкое падение ниже $13 и бычье расхождение гистограммы MACD. У правого края графика дневная импульсная система зеленая и разрешает покупать или воздержаться от покупки, но не играть на понижение. Никаких возражений против решения Паскаля купить нет. Эффективный объем крупных игроков растет, его логика обоснована, а стоп-приказ поставлен там, где нужно.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

У правого края цены резко падают, и сделка быстро закрывается в результате стоп-приказа Паскаля под торговым диапазоном. Как серьезный трейдер, он не прекращает анализ после завершения сделки. Там, где большинство переходит к поиску новой сделки, Паскаль продолжает копать, чтобы выяснить, почему его метод не сработал. И он делает важное открытие – цена KCS имеет 90 %-ную корреляцию с ценой природного газа.

После такого открытия у трейдера несколько вариантов. Он может начать использовать при торговле акциями сигналы покупки и продажи рынка природного газа. Или он может поискать возможности для арбитража между акцией и природным газом. Наконец, он может сделать то, что сделал Паскаль, – решить, что ему не интересны фьючерсы, и исключить акцию из своего списка. Серьезный трейдер не празднует победы и не оплакивает потери. Он подходит и к тому, и к другому как к объекту анализа, который помогает учиться и повышать профессионализм.

От кого зависят тренды

Когда Паскаль продемонстрировал мне свой индикатор эффективного объема, я спросил о его планах относительно этой идеи. Он ответил, что уже торгует на ее основе и что управление чужими деньгами его не интересует, но ему хотелось бы получить публичное признание. Обсуждая его желание поделиться идеями с другими трейдерами, я подумал, что наверняка найдутся такие, кто будет удивляться, с чего это человек, который знает, как торговать, раскрывает свои методы. Все просто – это пример великодушия успешного человека. Он является партнером в нескольких компаниях и зарабатывает играя на рынке, но его главный интерес сегодня – поддержка фонда помощи детям-инвалидам, который он создал вместе с женой.

У метода Паскаля есть и другие особенности кроме тех, что описаны в этой главе. Он снабдил меня толстым руководством и убеждал включить описание еще нескольких инструментов, но ради ясности и краткости от этого пришлось отказаться. Паскаль сказал, что собирается написать серию статей или даже книгу о своем методе. Буду ждать ее выхода, так же как и выхода книги Дэвида Вайса. Работа Джеральда Аппеля уже дошла до читателя и была достойно оценена.

Несмотря на уважение к работе Паскаля, я все же предостерегу желающих воспользоваться его ключевой идеей, которую можно истолковать неправильно. Паскаль говорит о тех, кто определяет тренды, иными словами, идет впереди толпы и своими действиями изменяет тренд. Несомненно, некоторые участники рынка знают больше, чем остальные, и способны быстрее принимать решения. Я также согласен с тем, что на рынке инсайдерских сделок больше, чем многие подозревают, – попадаются только самые жадные. Более тихие и осторожные инсайдеры оставляют лишь следы на графиках. Технические аналитики ищут такие следы, чтобы как можно раньше распознавать тренды и развороты.