Читать книгу "Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер"

СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

Билл переждал первый пик в июле – «хвост кенгуру», который ощутимо опустил цены. У правого края графика наблюдается небольшое медвежье расхождение гистограммы MACD. Его нельзя назвать идеальным, поскольку индикатор так и не опустился ниже нулевой линии между июльским и октябрьским пиками. Тем не менее оно показывает, что быки слабеют, хотя цены и поднимаются все выше. Билл, классический графический аналитик, распознал ключевую модель разворота на последнем столбике и продал половину позиции намного выше уровня стоимости.

У правого края недельного графика мы видим, что восходящий тренд SINA начал наталкиваться на сопротивление. Это неудивительно после астрономического роста с $1,02 до $45 с лишним. Многие быки уже заработали солидную прибыль и готовы зафиксировать ее при первых же признаках слабости, и их продажи ускоряют падение.

У правого края графика цены упали ниже быстрой EMA, импульсная система красная. Это первый красный столбик на протяжении практически целого года – сильный восходящий тренд закончился, и импульсная система разрешает играть на понижение или воздерживаться от сделок, но не покупать. Билл пришел к такому же заключению на основе классического графического анализа и закрыл длинную позицию. Серьезные технические аналитики нередко делают одинаковые выводы, используя разные методы.

SINA перестала расти, сформировала вершину и начала снижаться. Третий справа столбик достиг нового рекордного максимума, и этот ложный прорыв, похоже, указывает на вершину восходящего тренда.

СДЕЛКА 2. ВХОД

Drax

Я люблю большие базы, а эта казалась классической – она была не двух или трехлетней, а 10-летней. Я не сомневался, что все будет хорошо, и дал знать об этом нескольким клиентам, когда акция находилась в районе $3,50.

В январе 2004 г. акция двигалась, на мой взгляд, неплохо, и вот-вот должна была начать подъем. Она поднялась выше первой нисходящей линии тренда и приблизилась ко второй.

СДЕЛКА 2. ВЫХОД

Рост DRAX ускорился после прорыва уровня $3,50–3,60. Я вошел в сделку в середине января и к концу марта, когда акция поднялась почти до $6, имел приличную прибыль. Но я рассчитывал на большее, гораздо большее. Эта акция имела 10-летнюю базу, и я, зная, что с увеличением базы растет потенциал движения, решил подержать позицию.

Эта акция вполне способна на хорошее движение в будущем. И мне было досадно, что такой впечатляющий прорыв не привел к росту выше среднего. Сделка с DRAX напоминает, что крупная база не гарантирует богатства и что нельзя забывать об исключениях. Время от времени даже идеальный прорыв не получает продолжения, и акция откатывается на исходную базу. Я не ожидал такой потери импульса.

Акция неожиданно остановилась и потеряла привлекательность. Она откатилась к уровню прорыва и пошла вбок, понемногу опускаясь. Такое поведение мне не понравилось, поэтому я ограничил убыток и вышел из сделки.

ИТОГ СДЕЛКИ

Длинная позиция по DRAX

Покупка 14.01.04 @ $4,02

Продажа 10.08.04 @ $3,37

Убыток = $0,65 на акцию

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

Если бы я торговал этой акцией, то попытался бы купить ее на уровне ниже $2, куда она опускается раз в несколько лет. Там она становится «падшим ангелом», который потерял более 90 % от $20. Это не означает, что я стал бы отговаривать Билла от этой сделки. У каждого серьезного трейдера свой метод, подход Билла внутренне последователен и работает в его руках.

DRAX имеет превосходную базу, способную поддержать значительный подъем. И все же я хотел бы поспорить и встать на сторону медведей. Во-первых, акции имеют инерцию, а у DRAX она явно боковая. Во-вторых, в последние годы каждый раз, когда акция поднималась к $5, она выдыхалась и скатывалась обратно в торговый диапазон. Не исключено, что это повторится и сейчас.

На недельном графике рост DRAX ускоряется, акция поднимается все круче на значительном удалении от зоны стоимости у правого края графика. Обратите внимание на угол восходящего тренда в первой половине 2003 г. и сравните его с углом во втором полугодии. На мой взгляд, подобные ускорения характерны для неустойчивых движений. Однако Билл высказался об этом в интервью так: «Акция, срывающаяся с долгосрочной базы, подобна ракете на старте, которой для взлета нужен мощный импульс. Некоторые говорят, что она перекуплена, а с моей точки зрения, это лишь начало».

У правого края дневного графика импульсная система зеленая – она позволяет покупать, воздерживаться от сделки, но не играть на понижение. Судя по скользящим средним, зона стоимости находится между $2,74 и $3,19, DRAX котируется примерно по $4. Если бы я хотел купить DRAX, то подождал бы, пока она вернется в зону стоимости. Но, повторяю, у Билла свой метод, который работает, и вход в сделку полностью соответствует его подходу.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

Серьезные трейдеры уделяют выходам такое же внимание, как и входам, и быстро продают, когда видят сигнал выхода. Если становится ясно, что сделка идет не так, как ожидалось, они не цепляются за нее в надежде на лучшее.