Читать книгу "Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер"

Билл провел меня по своему офису. На подоконниках и картотечных шкафах расположилась его коллекция фигурок быков, в число которых затесались и несколько медведей. Билл вытащил папку с графиками, где длительные периоды бокового движения цен неожиданно сменялись оживлением и всплесками объема. «Хочу пройтись по истории и посмотреть, есть ли закономерность в этих всплесках». Билл открыл еще несколько папок: «Вот над этими материалами я работал во Флориде всю зиму. Думаю написать книгу, что-нибудь вроде “Прибылей фондового рынка”. Хочу детально описать большие базы и дать много примеров “до и после” для иллюстрации движений рынка».

Затем Билл показал мне некоторые данные по своему хедж-фонду. «Я могу уехать за границу и управлять фондом с помощью ноутбука, а бумажную работу делает наш нью-йоркский бэк-офис. Мы с женой любим бывать на островах Греции. К тому же две наши внучки входят в состав команды мирового уровня по синхронному катанию на коньках, и мы, как фанаты, сопровождаем их на европейских соревнованиях».

СДЕЛКА 1. ВХОД

SINA

Это пример акции, которая скатилась с очень высокого уровня, более $55, и теперь находится намного ниже $10. Акция не пользуется спросом и обесценилась, но еще два года назад, в 2000 г., она шла вверх. Мне нравятся слабые акции, особенно когда они долго идут в боковом направлении и формируют базу. Сейчас SINA в нижней части базы, и риск на этом уровне ограничен.

Я провел на графике горизонтальную линию на уровне 10,60 в расчете на то, что ее прорыв снизу вверх будет сигналом начала нового подъема.

При игре с такими акциями я обычно открываю небольшую позицию и наращиваю ее по мере изменения цен. Однако SINA стала расти довольно резко.

В октябре – ноябре 2002 г. SINA поднялась до $5. Я не решился увеличить позицию при такой силе, а зря, как оказалось впоследствии. Акция продолжила рост и дошла в январе следующего года до $10,50. Говорят, что первая коррекция самая важная и тому, кто выдержит ее, успех обеспечен.

СДЕЛКА 1. ВЫХОД

Позже выяснилось, что это была акция китайской интернет-компании. Как технический аналитик, я не интересовался, чем занимается компания, и даже не знал, что она из Китая, пока все вдруг не стали хватать китайские акции. Это идеальный пример открытия дешевой акции, ну а я оказался на волне. По процентному росту эта акция стала одной из лучших в моей практике.

В сентябре 2003 г. я продал часть позиции. Мне не было известно, является ли последний пик концом восходящего тренда, но я видел на столбиковом графике «внешний разворот», и этого хватило для продажи. Я твердо верю в эту модель. Она встречается на дневных, недельных и месячных графиках и определяется максимумом и минимумом предыдущего столбика и закрытием против существующего тренда. Эта модель работает на впадинах и вершинах, нередко указывая на экстремальные точки движения.

Я также твердо верю в линии тренда и практикую частичную продажу при нарушении крупных трендов. Здесь мы видим еще одну прекрасную с технической точки зрения ситуацию – внешний разворот вниз, отскок и нарушение четкой восходящей линии тренда. Это заставило меня продать остаток позиции.

ИТОГ СДЕЛКИ

Длинная позиция по SINA

Покупка 25.10.02 @ $2,45

Продажа половины 26.09.03 @ $36,92 – прибыль $34,47 на акцию

Продажа второй половины 14.11.03 @ $34,70 – прибыль $32,25 на акцию

Средняя прибыль = $33,36 на акцию

СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

Акции этой компании были представлены американской публике в последние месяцы исторического бычьего рынка. Они пошли вверх с самого начала и за шесть месяцев выросли более чем втрое. В мае 2000 г. кто-то заплатил за них более $58, наверное, очень хотелось! Потом SINA рухнула и достигла через год минимума на уровне $1,02. Любая акция, потерявшая более 98 % своей стоимости, имеет право спокойно умереть, но SINA умирать не желала. Она тихонько лежала на дне почти два года, формируя одну из тех больших баз, которые так любит Билл.

Акции, которые падают более чем на 90 % от пика, но умирать не желают, я называю «падшими ангелами». Именно в этой группе можно найти наиболее привлекательных кандидатов для долгосрочных покупок.

В правой части недельного графика SINA возвращается к жизни, а сигнал импульсной системы становится зеленым. Когда цены так стабильны, я придаю намного меньше значения сигналам гистограммы MACD. Этот индикатор хорошо отражает психологию рынка при колебаниях цен, а на боковом рынке его сигналы не так весомы. Для меня здесь намного важнее то, что цена закрытия выше 13– и 26-недельной скользящих средних.

Сравните высоту столбиков у левого и правого краев графика. Они становятся значительно выше, свидетельствуя о том, что публика вновь открыла для себя SINA, пролежавшую в коме большую часть двухлетнего периода.

Билл предпочитает следить за месячными и недельными графиками и уделяет мало внимания дневным. Дневной график вполне может подтолкнуть к преждевременной продаже на основе краткосрочных сигналов. Это нормально для активных трейдеров, но такая игра не в духе Билла. Он ждет крупного рывка из долгосрочной базы, переходящего в устойчивый восходящий тренд, поэтому дневной график ему ни к чему. Однако этот график согласуется с недельным – его импульсная система зеленая и призывает покупать.

Цены, гистограмма MACD и индекс силы идут вверх – все говорит о подъеме.