Читать книгу "Лабиринт иллюзий. В погоне за успехом на финансовых рынках - Александр Кургузкин"

Кстати будет вспомнить, что мы можем рассматривать нашу деятельность на рынке двумя способами: как получение премий за риск и как реализацию неких преимуществ над средним оппонентом.

В первом случае идет акцент на риск и целью деятельности ставится переработка реализаций риска, и это как раз то, что нам нужно, если мы говорим о постановке риска в фокус внимания и о работе с риском.

Конформизм и социальные инстинкты

Выше мы видели достаточно примеров, как вещи, на которые принято смотреть одобрительно, создают проблемы. Энтузиазм, мотивация на успех, желание ставить себе высокие цели – в конечном итоге у всего этого оказывается вторая сторона.

Все это примеры, как опасно доверять установкам, что транслирует информационное поле под маркой «здравого смысла». Люди охотно принимают их, потому что они помогают видеть реальность лучше, чем она есть на самом деле, а также помогают людям выглядеть в этой реальности лучше, чем они того заслуживают.

Очевидные и интуитивные вещи, общепринятые установки, в которых не приходит в голову сомневаться, по большому счету сбивают участника с точки баланса. Чтобы оставаться в этой точке, часто приходится действовать контринтуитивно и придерживаться установок, которые выглядят сомнительно или неожиданно с точки зрения здравого смысла. Эти установки могут казаться скучными или вялыми, могут выглядеть как проявления трусости или лени.

Если вы уступите давлению конформизма, желанию синхронизировать свою позицию с окружающими, то начнете действовать как все, будете регулярно попадать на наценки, вызванные массовым интересом. По большому счету, рынок – это игра, где устойчивое меньшинство обыгрывает толпу своей способностью идти против нее, идти против очевидного и общепринятого, идти, в конечном итоге, против своих социальных инстинктов.

Что можно сделать, чтобы не оказаться в составе толпы?

В стадное поведение, с одной стороны, делает свой вклад неприятие риска. Думать как все, делать как все кажется достаточно безопасной ставкой, а идти против общепринятых взглядов выглядит опасным предприятием. И здесь справедливы рецепты, о которых говорилось выше, в части про неприятие рисков. Нужно четко понять, что риск – это неотъемлемая часть игры, и не следует пытаться убежать от него, прячась за безопасностью авторитетного мнения.

С другой стороны, значимость публичного мнения для вас может быть проявлением потребностей во внешнем признании и одобрении своих действий и установок. Тогда ваши проблемы глубже, но с ними тоже можно работать, как мы выяснили в прошлой главе.

Так или иначе, вы должны внимательно отслеживать всю структуру допущений, на которую опираетесь. Нужно пытаться понять, насколько то или иное допущение является продуктом общепринятых установок и не заведет ли оно вас в ловушку массового эффекта.

Кроме того, конечно же, нужно внимательно отслеживать влияние, которое оказывают на вас мнения агентов инфополя. Если вы хотите получить результаты, которые отличны от средних, вы должны иметь систему установок, отличную от средней. Чтобы добиться этого отличия, вы должны быть максимально независимы от мнения других.

Глава 24.

Независимость и пространство маневра

Ввязываясь в борьбу с рынком, вы исходите из определенной схемы действий, и можно говорить об аспектах этой схемы: цель, ресурсы, риски, ограничения. Чтобы действовать, мы наполняем их конкретным содержанием, конкретными формулировками; у нас появляются представления, что есть наша цель, что представляют собой наши ресурсы и где находятся пределы наших возможностей.

Но разные участники рынка могут по-разному понимать и формулировать свою схему действий. Кроме того, даже если имеются явные формулировки или представления, в режиме реального времени они под давлением обстоятельств искажаются или дополняются. В результате на рынке оказывается представлено большое разнообразие схем действий, причин и мотиваций, стоящих за отдельными решениями рыночных участников.

Рынок сводит воедино все эти причины и мотивации и создает цену как консенсус различных целей, методов и представлений. За ценой оказывается некий усредненный рыночный участник, которому может соответствовать некое понимание происходящего, некие цели, некие формулировки аспектов схемы действий.

Таким образом, на рынке вы выступаете против этого среднего оппонента. Если вычесть из этой ситуации взаимовыгодный обмен рисков на премии, можно смотреть на взаимодействие с оппонентом как на антагонистичное столкновение. Но всегда ли это справедливо?

Вы оказываетесь противниками, только если играете в одну и ту же игру по одним и тем же правилам. Вы взаимодействуете через биржевой механизм, но это не обязательно означает, что вы участвуете в одной и той же игре. Вполне возможно, что вы участвуете в разных играх по разным правилам и решаете разные задачи разными целями.

Поэтому вполне возможно, что та консенсусная цена, которая будет предложена вам рынком, будет иметь наценку или, наоборот, скидку, если смотреть на нее через призму вашей схемы действий и ее конкретных формулировок. Чем лучше вы понимаете свою задачу, чем точнее вы формулируете аспекты вашей схемы действий, тем точнее вы сможете определять моменты, когда взаимодействие со средним рыночным оппонентом дает вам дополнительные возможности.

Для этого вы должны иметь определенную свободу, чтобы из набора возможных формулировок выбрать то, что максимально соответствует вашему пониманию задачи. Какова ваша цель, что представляют собой ваши риски, где находятся ваши ограничения – все это допускает некоторую свободу формулировок, некоторое пространство для толкования.

Эта свобода дает вам определенное пространство маневра. Вы можете переопределить формулировки так, чтобы они максимально точно описывали схему действий, и тем самым повысить ее эффективность. Чем шире ваше пространство маневра, тем больше ваши возможности, потому что, если вы становитесь более свободным в выборе, чем средний рыночный оппонент, вы получаете преимущество над ним. Вы можете то, чего не может он.

Большинство участников рынка так или иначе связаны ограничениями, они не могут по собственному желанию пересматривать свою схему действий, менять формулировки ее аспектов. Некоторые потому, что есть внешние условия, ограничивающие их и навязывающие им образ действия. Некоторые по причине узости представлений о своих возможностях.

Лабиринт Иллюзий – отличный пример ограничивающей силы, уменьшающей пространство маневра и способствующей узости взглядов на собственные возможности. Вы связаны собственными эмоциональными потребностями, которые мешают поднять голову и рассмотреть весь ландшафт возможностей.

Мы говорили, каким образом Лабиринт концентрирует внимание публики на отдельные ситуации или активы. Но тот же самый механизм работает и на более высоком уровне, на уровне подходов, представлений, интерпретаций. Лабиринт концентрирует на определенных способах видеть рынок и его возможности, на определенных способах строить свою работу. Возникает некий стандартный, общепринятый набор представлений, который можно назвать биржевой мифологией.