Читать книгу "Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер"

СДЕЛКА 2. ВХОД

Эта сделка никакая, и гордиться тут нечем. Я решил продать в короткую рынок из‑за недавнего прорыва линии поддержки. Рынок поднялся из-под нижней полосы выше скользящей средней и вошел в зону поддержки, которая превратилась в зону сопротивления. При первых признаках отскока от зоны сопротивления я купил путы отчасти для того, чтобы хеджировать портфель фондов, а отчасти ради самой сделки.

СДЕЛКА 2. ВЫХОД

При открытии на следующий день моя сделка показала прибыль, и я закрыл половину позиции. Я часто поступаю так, поскольку это снимает давление с оставшейся части (см. также главу 3).

У меня была большая проблема – отсутствовал план выхода на случай, если сделка пойдет не так. Конечно, позиция была бы закрыта по стоп-приказу при достижении ценами нового после восстановления максимума. Многое в этой сделке не состыковывалось в отличие от первой. MACD шел вверх, а я со своей короткой продажей боролся против него, хотя в момент сделки он вроде ослабевал – линии сближались. В пользу первой сделки говорили сразу несколько факторов, а в пользу этой – только два: графическая модель и уровень сопротивления. При его прорыве короткую позицию следовало немедленно закрыть. Почему я не сделал этого? Да потому, что по-прежнему придерживался медвежьего взгляда, и вместо того, чтобы смотреть на происходящее, думал о том, что должно было произойти. Самое большее, что можно сказать о будущем, – это вероятность возможного события. Результативность лучших моделей маркеттайминга редко превышает 55 %. Нужно быстро ограничивать убытки. Необходимо спрашивать себя: «Что говорит о моей неправоте и что я должен делать?»

У меня была еще одна возможность закрыть позицию, но я ее упустил, потом ничего не делал на протяжении следующего ралли и наконец ликвидировал ее, хотя и не в самый худший момент, но явно не в лучший. У меня была сделка на основе линии поддержки/сопротивления. Как только она прорывается, нужно реагировать гораздо быстрее.

ИТОГ СДЕЛКИ

Длинная позиция Jan 2005 strike 36 QQQQ LEAP calls

Покупка 25.03.04 @ $3,16

Продажа половины 02.04.04 @ $3,95

Продажа второй половины 12.04.04 @ $4,00

Прибыль = $0,815 на контракт (+25,8 % по всей позиции)

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

У правого края недельного графика обе скользящие средние снижаются, подтверждая нисходящий тренд. Гистограмма MACD опустилась значительно ниже нулевой линии, однако пытается расти, отчего сигнал импульсной системы становится синим. Этот цвет не запрещает ни покупку, ни продажу.

Если 2003 г. был удачным для трейдеров рынка акций, то 2004 г. принес разочарование. Он характеризовался массой резких разворотов и считаными устойчивыми трендами. Фондовый рынок упал до нового минимума перед президентскими выборами, из чего следовало, что бычий период 2003 г. завершился и на смену ему пришел медвежий. Когда в сентябре цены поднялись к майским минимумам, это можно было расценить как первый отскок на медвежьем рынке перед следующим снижением.

Дневной график NASDAQ дает противоречивые сигналы. Так, наблюдается сильное бычье расхождение между августовским и сентябрьским дном. Во время августовского ралли гистограмма поднялась до наивысшего за несколько месяцев уровня, что свидетельствует о силе. Вместе с тем августовское ралли сопровождалось широким медвежьим расхождением индекса силы, а это явный признак слабости. У правого края графика импульсная система изменяет цвет с зеленого на синий, т. е. снимает запрет на короткую продажу. Учитывая нейтральность недельного графика, волей-неволей начинаешь гадать на дневном: «С одной стороны…, с другой стороны…» Поскольку недельный график не помогает принять стратегическое решение, я бы воздержался от торговли.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

Здесь, как и в предыдущей сделке, Джерри играет на быстром движении цен и фиксирует быструю прибыль по половине позиции. Многое из того, что делают профессионалы, направлено на ограничение риска, а фиксация большей части прибыли в начале игры определенно помогает направить сделку в нужное русло.

Из этой короткой сделки следовало выйти, после того как рынок поднялся выше июльского минимума, оставив позади ложный прорыв вниз. Позицию нужно было закрыть, как только сигнал недельной импульсной системы стал зеленым в пятницу 10 сентября 2004 г., вскоре после входа в короткую сделку. Джерри упустил возможность закрыть позицию с минимальным убытком в сентябре, но когда ее все же пришлось закрыть, он сделал это мастерски во время падения, а не вблизи максимума.

Трейдеры часто казнят себя за ошибки. Возможно им станет легче, если они узнают, что даже рыночные асы время от времени ошибаются почти так же. Медвежий настрой Джерри заставил его держать короткую позицию слишком долго, прежде чем он зафиксировал убыток.

Действовать быстро, чтобы выжить

Рынок не пытается кого-то подловить или застать врасплох – прежде чем двинуться, он обычно подает массу сигналов, однако эти сигналы тихие и трудноуловимые. Вспомните, как подают друг другу знаки бейсболисты – принимающий мяч не размахивает руками, чтобы привлечь внимание подающего, его знаки видны только тренированному глазу. Сигналы, несомненно, есть в шуме трибун, и вы должны научиться распознавать их.