Читать книгу "Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен. Продажа и игра на понижение - Александр Элдер"

Метод размещения очень узких стоп-приказов особенно подходит для краткосрочного свинг-трейдинга. Попытка поймать дно может быть опасной. Очень узкий стоп-приказ не дает времени для мечтаний. Он говорит рынку – либо ты растешь, либо я выхожу.

Когда использовать широкий стоп

Расположение стоп-приказа зависит от того, насколько долго вы собираетесь держать сделку. Как правило, на коротком горизонте времени стоп-приказы более узкие, а на более отдаленном горизонте времени – более широкие.

У каждого горизонта времени есть свои преимущества и недостатки. Одно из ключевых преимуществ долгосрочных сделок – возможность подумать, прежде чем принять решение. При внутридневной торговле пауза на обдумывание может быть смертельной. Долгосрочная торговля дает больше времени на размышления, но за эту роскошь приходится расплачиваться более значительным расстоянием от цены входа до стоп-уровня. За три месяца акция может пережить намного больше приключений, чем за три часа. Трейдеры стреляют по движущимся мишеням. Чем больше времени, тем дальше они уходят.

Начинающему трейдеру лучше избегать внутридневной торговли. Эта чрезвычайно быстрая игра не под силу новичкам. Кроме того, я бы им не рекомендовал и долгосрочную торговлю. Если вы только учитесь, лучше всего совершать много небольших сделок, вести дневник и оттачивать практику входа и выхода. Долгосрочные сделки недостаточно активны, чтобы набраться опыта.

Свинг-трейдинг – хороший вариант для обучения. Кривая капитала, стабильно растущая на протяжении года при небольших просадках, – признак того, что вы начинаете обретать мастерство. Теперь, при желании, можно расширить горизонты. Если вы выберете долгосрочную торговлю, то вам понадобятся широкие стоп-приказы. Они нужны, чтобы избежать выталкивания с рынка при резких колебаниях. Единственное логичное место для стоп-приказа – уровень, куда, по вашим ожиданиям, цены не доберутся.

Задумайтесь: если вы играете на повышение и размещаете стоп-приказ ниже рынка, то ставить его нужно на таком уровне, до которого цены вряд ли опустятся. Стоп-уровень должен достигаться только в случае разворота тренда.

Если вы видите восходящий тренд и начинаете играть на повышение, стоп-приказ должен находиться на том уровне, который недостижим для нормального колебания цен. Крупный восходящий тренд дает более сильный разброс, чем небольшое движение цен, и стоп-приказы должны быть более широкими.

Принцип «тройного экрана» заключается в том, что стратегическое решение принимается на долгосрочном графике (рис. 5.13), а тактический план – на краткосрочном графике (рис. 5.14). Если месячный график разрешает покупку, то мы переходим к недельному графику и решаем, где войти.

Предположим, на вашем торговом счете $100 000, и вы следуете правилу двух процентов. Если разместить стоп-приказ на том уровне, о котором мы говорили, то максимальный размер сделки составит примерно 600 акций.

Стоп-приказ для длинной позиции должен быть широким, но не настолько, чтобы сделать размер сделки ничтожным. Помните, что профессиональные трейдеры часто формируют сделку в несколько приемов.

Теперь посмотрим на последующее движение KO (рис. 5.15).

Широкие стоп-приказы – особенность долгосрочных сделок. Вот главное правило, о котором нужно помнить: по мере роста ширины стоп-приказов размер сделки должен уменьшаться. Это позволяет остаться в рамках железного треугольника эффективного управления капиталом.

Скользящие стоп-приказы

«Железный треугольник» связывает защитный стоп-приказ с размером позиции. Он заставляет входить в каждую сделку с четко определенным стоп-приказом, но со временем ситуация меняется. С одной стороны, можно не менять ни стоп-приказ, ни цель по прибыли. С другой стороны, может возникнуть желание переместить стоп-приказ, чтобы защитить часть бумажной прибыли. Конечно, стоп-приказы можно перемещать только в одном направлении – вверх для длинных позиций и вниз для коротких. Усиливать хватку можно, но ослаблять нельзя.

Одни трейдеры с самого начала используют скользящие стоп-приказы, сдвигая их в направлении сделки. Другие начинают с традиционного стоп-приказа, но с приближением цен к целевому уровню решают, что рынок пойдет дальше. Трейдер, полагающий, что тренд превзойдет первоначальную цель, может снять приказ на фиксацию прибыли и перейти к скользящему стоп-приказу. Это позволит держать позицию до тех пор, пока не произойдет откат, и цена не достигнет стоп-уровня. Такой переход требует таких же расчетов, как и перед сделкой, – сбалансирования потенциального вознаграждения и реального риска. При переходе от цели к скользящему стоп-приказу будьте готовы потерять часть прибыли.

У скользящих стоп-приказов есть плюсы и минусы, как и у всего остального в трейдинге. Они позволяют получить дополнительную прибыль, если сделка идет дальше цели. Однако вы рискуете упустить часть прибыли, если тренд развернется.

Есть множество методов размещения скользящих стоп-приказов:

• использование минимума ближайших столбиков, например привязка стоп-приказа к самому низкому минимуму трех последних столбиков (но никогда не против сделки);

• использование скользящей средней цены с очень коротким периодом в качестве уровня стоп-приказа;

• «метод люстры», т. е. перемещение стоп-уровня вверх при подъеме рынка до нового максимума, сохраняя определенное расстояние до вершины, которое задается как ценовой диапазон или определяется на основании «среднего истинного диапазона цен»; когда акция достигает нового максимума, вы размещаете стоп-приказ на этом расстоянии от вершины, словно подвешивая люстру к потолку (этот метод описан в книге «Трейдинг с доктором Элдером»);

• параболический стоп-приказ (описан ниже);

• «метод зоны безопасности» (описан ниже);