Читать книгу "Богатство и свобода. Как построить благосостояние своими руками - Константин Бакшт"

Наша цель – инвестиции, приносящие нам пассивный доход. То есть доход, который поступает к нам без существенных затрат нашего времени и наших сил. Чего нам хотелось бы – так это увеличения такого пассивного дохода. Чего нам не хотелось бы – получить вместо финансовой поддержки, которую дает нам такой пассивный доход, необходимость регулярно тратить свое время, силы и нервы для контроля инвестиционного портфеля. Вместо того чтобы увеличить свою возможность свободно распоряжаться своим временем и силами, нам не хотелось бы организовать себе еще одну работу – на фондовом рынке. Так что старайтесь всячески избегать включения в свой инвестиционный портфель инструментов, которые вместо того, чтобы увеличить Ваш пассивный доход, станут для Вас еще одной работой.

Поэтому я не рекомендовал бы инвестировать напрямую в какие-либо акции. Вместо этого можно инвестировать в подходящие ПИФы акций, индексные фонды и ETF. Благодаря этим инструментам Вы можете получать доход от прироста стоимости акций и от выплаты дивидендов без необходимости каждую неделю (а то и чаще) контролировать свой инвестиционный портфель. Об этих инвестиционных инструментах мы поговорим ниже.

Стоит ли инвестировать в облигации? Возможно. В некоторых случаях это будет вполне подходящий для нас с Вами инвестиционный инструмент.

Благодаря облигациям крупные компании (а также целые страны или отдельные регионы) могут занимать деньги напрямую у инвесторов. При этом заемщики обычно привлекают средства под более низкий процент, чем процент по банковскому кредиту. Вдобавок при размещении облигаций не требуется залог в 2–3 раза большего размера, чем сумма привлеченного займа. С другой стороны, те, кто вкладывает средства в облигации, может регулярно (обычно – 1–4 раза в год) получать процентный доход. Причем ставка этого дохода ощутимо выше, чем процент по вкладам и депозитам в крупных и надежных банках. Получается, облигации позволяют заемщикам и инвесторам взаимодействовать напрямую. При этом обе стороны обычно оказываются в выигрыше. Одни дешевле привлекают заемные средства. Другие размещают свои средства под более высокий фиксированный процент. Когда срок обращения облигаций на рынке завершается, организация, выпустившая облигации (эмитент), выкупает их. В результате сумма, равная номинальной стоимости облигации, возвращается инвестору, которому принадлежала облигация. Таким образом, ему возвращается основная сумма долга. Если облигация была приобретена ниже номинальной стоимости, то при выкупе облигации по номинальной стоимости инвестор получает дополнительный доход – разницу между номиналом облигации и ценой, по которой он ее приобрел.

В целом, если Вы считаете интересным и подходящим для себя инвестиционным инструментом какую-либо облигацию, считаете, что организация, выпустившая ее, достаточно надежна и облигация будет погашена (выкуплена) в установленный срок, – Вы можете приобрести эту облигацию. Или пакет таких облигаций. И получать заранее известный ежегодный доход вплоть до выкупа данной облигации. Такой доход (называемый купонным) обычно выплачивается раз в год. Или 2–4 раза в год равными долями. И вполне соответствует понятию пассивного дохода.

Сейчас мы рассмотрим на конкретном примере, какие преимущества может получить опытный инвестор, правильно выбирающий инвестиционный инструмент, в который он размещает свои средства.

Чем начинающий инвестор отличается от квалифицированного: валютные вклады и еврооблигации

Весной 2009 года, в процессе спада в российской экономике, вызванного мировым финансовым кризисом, российские банки всеми силами старались привлечь средства вкладчиков. Один из крупнейших российских коммерческих банков, Альфа-Банк, расщедрился на 6,8 % годовых по депозитам в валюте.

Однако в то же самое время, весной 2009 года, квалифицированные инвесторы могли приобрести еврооблигации того же самого Альфа-Банка с доходностью к погашению 16 % годовых (!!!) в валюте. Правда, номинальная стоимость одной такой еврооблигации составляла $50 000. Однако поскольку облигации на тот момент продавались с существенным дисконтом, рыночная стоимость одной облигации составляла $40 000. Это и было на тот момент порогом вхождения в данную инвестицию. Впоследствии еврооблигации Альфа-Банка были погашены в срок по номиналу. А инвесторы, вложившиеся в данную инвестицию, получили ту самую доходность, на которую они с самого начала рассчитывали.

Как видите, можно было вложить одни и те же $40 000 в один и тот же Альфа-Банк. Разница была только в инвестиционном инструменте, который использовался. В результате одни инвесторы получили 6,8 % годовых, а другие – 16 % годовых в валюте. Впоследствии аналогичная ситуация повторилась зимой 2014–2015 года. Так что те инвесторы, которые сделали выводы из опыта, полученного в 2009 году, опять смогли отлично заработать. Лично я с марта 2015-го по февраль 2016-го заработал на аналогичном инвестиционном инструменте 20 % годовых в долларах США.

Этот пример хорошо иллюстрирует ключевое отличие квалифицированных инвесторов от инвесторов начинающих и средних:

• в каждой конкретной ситуации квалифицированный инвестор сможет найти наиболее доходные варианты инвестиции при заданном уровне риска;

• либо квалифицированный инвестор сможет найти наименее рискованные варианты инвестиций при заданном уровне доходности.

Зачем нужны ПИФы. Какие ПИФы выбирать и при каких обстоятельствах

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы; в англоязычной литературе обычно используются термины «взаимный фонд» (Mutual Fund) и «торгуемый на бирже фонд» (Exchange Traded Fund, ETF) созданы для того, чтобы инвестировать на бирже могли мелкие вкладчики. Во многих российских ПИФах вы можете первоначально приобрести паи фонда на сумму от 3000 рублей (в некоторых – от 1000 рублей). Практически во всех этих фондах возможны дополнительные инвестиции (приобретение паев) на сумму от 1000 рублей. Это делает ПИФы весьма интересным и доступным инвестиционным инструментом для начинающего инвестора. Такой же низкий порог входа есть только при инвестициях в торгуемые на бирже облигации российских компаний. Номинальная стоимость одной облигации может составлять 1000 рублей, покупать можно от одной облигации.

Вдобавок, даже когда Вы инвестируете в ПИФы весьма небольшие суммы – тысячи и десятки тысяч рублей, – Ваши инвестиции автоматически распределяются по ценным бумагам, выпущенным многими компаниями. Фактически Вы становитесь владельцем маленького кусочка общего денежного мешка, в котором могут лежать (в зависимости от структуры фонда) акции, облигации, деньги. Владельцу одного пая в данном ПИФе принадлежат в точности те же активы, что и владельцу тысячи паев. Просто доля у владельца тысячи паев во всех этих активах в тысячу раз выше, чем у владельца одного пая.

Кроме того, у каждого ПИФа имеется своя управляющая компания. Управляющие ПИФом следят за положением дел на фондовом рынке. И можно ожидать, что они постараются продать те активы, стоимость которых явно снижается и которые в перспективе могут полностью обесцениться. Поэтому в ПИФы могут инвестировать инвесторы, которые полностью ориентируются только на инвестиции с пассивным доходом. И стремятся формировать свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы им не приходилось постоянно его отслеживать и управлять им.