Читать книгу "Самоучитель биржевой торговли - Евгений Сипягин"

Ставка в игре

Возможность проводить арбитражные сделки имеют скорее крупные игроки. Они могут в одно и то же время держать в своем портфеле акции одного эмитента в разных депозитариях. Сохраняя общий объем портфеля, компания получает возможность продавать акции на одной площадке, одновременно докупая их на другой, но по более низкой цене. Более мелкий спекулянт может, конечно, попробовать перевести акции из одного депозитария в другой, но за время, потраченное на этот перевод, ситуация на рынке тоже может кардинально поменяться. Александр Калин, генеральный директор ИК «Алор»: «Клиенту брокера сложно одновременно торговать на двух площадках. На бирже РТС нет технологии интернет-трей-динга и все операции надо проводить только “по голосу”. Это вызывает задержку во времени. Потом на РТС по сравнению с ММВБ достаточно крупные лоты, и не каждый клиент может их взять. Поэтому такие операции может осуществить только крупный игрок, чаще сам брокер. Если у инвестора достаточно денег, чтобы играть на РТС, то прибыльность операции должна покрывать как комиссию депозитариев и бирж, так и комиссию брокера».

Проблема взаимодействия между торговыми площадками может быть осуществлена быстрее и дешевле, но для ограниченного количества бумаг. Благо существует так называемый мостик, т. е. технология междепозитарного взаимодействия ДКК и НДЦ. Она заключается в том, что на ММВБ есть отдельный торговый отдел, открытый в ДКК. Бумаги, которые имеют возможность переходить с биржи РТС (ДКК) на ММВБ (торговый раздел ДКК), называются «мостовыми». Но количество бумаг, которые могут быть переведены по этому «мостику», ограниченно. Наталья Склярова, вице-президент по продажам, маркетингу и PR компании ДКК: «При переводе с торгов РТС на ММВБ, если ценные бумаги “мостовые”, то поручение, поданное до 11.30, исполняется в 13.00, а поручение, поданное после 11.30, в 17.00; по остальным бумагам, поручение исполняется по факту получения депозитарием уведомления от регистратора о совершении операции перерегистрации в реестре владельцев ценных бумаг, что может занимать до трех дней. При обратном переводе, если бумаги “мостовые”, то поручение, посланное до 13.00, исполняется в 16.30; по остальным ценным бумагам, поручение исполняется в такие же сроки, как и при первом переводе».

За перевод ценных бумаг с торгов РТС на ММВБ, если брокер выполняет перевод на торговый раздел ММВБ, открытый в НДЦ, ДКК возьмет с брокера $35 (без НДС). Если брокер переводит ценные бумаги на торговый раздел ММВБ, открытый в ДКК, ДКК такой перевод выполнит бесплатно. При обратном переводе с торгов

ММВБ на РТС по тарифам ДКК такой перевод осуществляется бесплатно, НДЦ за него возьмет 550 руб. (без НДС). Эти тарифы являются тарифами депозитариев и не включают тарифы регистраторов, которые брокеры оплачивают отдельно. Таким образом, возможность одновременно играть на двух площадках представляется инвесторам, имеющим возможность торговать на РТС и к тому же держать портфель на ММВБ. Однако встречаются энергичные инвесторы, пытающиеся осуществлять переводы в надежде заработать на разнице в цене. «Угомонить» этих инвесторов сложно. А иногда и не нужно. Инвестор попытается перевести акции с одной площадки на другую, если уверен, что там они пригодятся, т. е. будут редким товаром. Существование двух торговых площадок и разное ограниченное количество акций на обеих профессиональным игрокам дают возможность заработать, а непрофессионалам – обмануться. Евгений Шаго, ведущий аналитик ИК «Регион»: «Периодически ММВБ включает в листинг новые бумаги, например, в начале года это были акции ОАО «Иркут» и «Якутскэнерго». Крупный игрок начинает разгонять цену на акции, пользуясь тем, что их объем на ММВБ недостаточен. Он может покупать все, что предлагается на этой бирже, по любым ценам, при этом выставляя в продажу в РТС значительное количество этих бумаг. Наивные спекулянты, пытаясь заработать, а разница в цене в случае с «Иркутом» была почти двукратная, покупают акции в РТС и переводят их на ММВБ, но к моменту прихода акций их цена на ММВБ уже падает».

Источник: http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocslD=523572&print=true

Глава 6 Программы для торговли

Существует достаточно большое количество программ, используемых для торговли: QUIK, Netlnvestor, Alfa-Direct, Z-trade, GutaBroker, Aton-Line, Алор-Трейд и некоторые другие. Статья, которая сопоставляет программы, находится здесь: http://www.stockportal.ru/main/useful/broker/article/comparepro?action=all&type=new_articles. Можно, конечно, долго сравнивать их, но факт остается фактом: основных только две – QUIK (http://www.quik.ru/) и Netlnvestor (http://www.netinvestor.ru/).

Более применяемой является QUIK. За эту программу «голосуют рублем» все ведущие брокеры России. Зайдите на их сайты и удостоверьтесь в этом.

Поэтому рассказывать я буду именно об этой программе.

Программа QUIK

Что может программа QUIK?

1. Обеспечивать доступ к торгам на всех основных российских биржах: ММВБ, Фондовая биржа ММВБ, Фондовая биржа РТС, Срочный рынок FORTS, Фондовая биржа «Санкт-Петербург», СПВБ.

2. Автоматически выставлять заявки в торговую систему биржи от имени своего брокера.

3. Поддерживать торговые операции на внебиржевом рынке.

4. Поддерживать торговые операции на зарубежных рынках.

5. Исполнять лимитированные, рыночные и стоп-заявки.

6. Давать исчерпывающую информацию о текущем состоянии портфеля клиента, использованных маржинальных ресурсах и доступных средствах для открытия новых позиций.

7. Осуществлять экспорт данных.

8. Осуществлять доступ к новостям информационных агентств: «Интерфакс», «МФД-Инфоцентр», «Прайм-ТАСС», «REUTERS», «Финмаркет».

9. Давать котировки зарубежных рынков, поставляемые информационными агентствами «Прайм-ТАСС», «REUTERS», «Финмаркет».

10. Отображать динамику изменения любого из параметров по любому инструменту на графиках с элементами технического анализа.

И прочее, прочее, прочее… Полная информация о возможностях программы здесь: http://www.quik.ru/client/quik/features/.

А как обстоят дела с защитой информации? «Вся передаваемая информация между сервером и клиентом находится в зашифрованном виде, раскодировать ее можно только при наличии ключа доступа, индивидуального для каждого пользователя системы. Ключ доступа создается самостоятельно каждым пользователем и хранится отдельно от самой программы на сменном носителе, например дискете или флэш-карте. Таким образом, на одном компьютере с установленной системой QUIK могут работать разные пользователи, каждый со своим персональным и конфиденциальным доступом к информации. Во избежание несанкционированного использования ключа доступа он дополнительно защищен паролем» (информация с сайта разработчика программы).