Читать книгу "Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих - Тони Тернер"

• iShares. Специализация: рыночная капитализация, акции роста/стоимостные акции, сектор/отрасли, международный рынок, рынок недвижимости, долговой и товарный рынки. Находится под управлением Barclays Global Investors Services. Сайт: www.iShares.com.

• PowerShares. Специализация: короткие продажи Dow, S&P 500, NASDAQ 100, S&P Midcap 400 и Russell 2000. Отлично подходят для управления рисками пенсионных счетов (IRA[27]), открывать короткие позиции по которым запрещено. Несколько фондов этого семейства также усиливают движение на рынках с восходящим трендом. Управляется ProShares Group. Сайт: www.proshaes.com.

• Rydex. Специализация: обобщенный индекс, акции роста/стоимостные акции и секторы. Управляется Rydex Global Advisors. Сайт: www.rydexfunds.com.

• SPDRS. Специализация: индекс S&P 500 (SPY) и сектор SPDRS. Находится под управлением State Street Global Advisors. Сайт: www.sectorspdr.com.

• SSgA. Специализация: индекс Dow Diaminds (DIA), международный рынок, акции роста /стоимостные акции, секторы/отрасли, рыночная капитализация, специализированные акции. Управляется компанией State Street Global Advisors. Сайт: www.ssgafunds.com.

• Ценный совет

Торговая стратегия: если вы предполагаете, что акции высокотехнологичных компаний продолжат движение в рамках восходящего тренда, выделите часть суммы на торговом счете для позиционной торговли паями QQQQ, а другую часть – для свинг-торговли акциями таких компаний.

• Vanguard VIPERS. Специализация: акции роста/стоимостные акции, дивиденды, рыночная капитализация, секторы и международный рынок. Находится под управлением Vanguard Group. Сайт: www.vanguard.com.

• Wisdom Tree. Специализация: рыночная капитализация, дивиденды, капитализация на международном рынке, дивиденды по международным ценным бумагам, международные секторы. Управляется Wisdom Tree Investments. Сайт: www.wisdomtree.com.

Торговля ETF

Вы убедитесь, что ETF – это очень ценные торговые инструменты, ориентированные на биржевые индексы и отраслевые группы и предназначенные для повышения прибыльности игры на рынке. Фонды также хорошо работают для диверсификации вашего основного счета и его хеджирования при краткосрочном откате акций.

Замечание о ликвидности. Многие ETF торгуются с низкой ликвидностью (средним дневным объемом). Это означает, что ETF с низкой ликвидностью могут демонстрировать номинальную волатильность и торговаться в узком ценовом диапазоне в несколько центов в день. В свою очередь, это может снизить их привлекательность как кандидатов для свинг-трейдинга, так как возможность получения прибыли в этом случае минимальна.

Я рекомендую использовать для свинг-трейдинга ETF, дневной объем торгов по которым составляет 300 000 паев и выше. И хотя для позиционных трейдеров дневной объем не так важен в силу недельного/месячного срока торговли, свинг-трейдерам удобнее (и выгоднее) работать с ценными бумагами, характеризующимися большими объемами и широким диапазоном суточных колебаний.

В основном я пользуюсь ETF в трех случаях:

• В рамках индексных и секторных стратегий.

• Для диверсификации.

• Для хеджирования.

Индексные и секторные стратегии с использованием свинг– и позиционной торговли

Исповедуя подход к трейдингу «сверху вниз», мы следим за движениями рынка, экономическими данными и данными о доходах, геополитическими событиями, национальными и мировыми новостями, влияющими на финансовый рынок. Мы следим за тем, какие секторы и отрасли лидируют, а какие слабеют.

Ценный совет

Если вы торгуете паями специализированного фонда, возможно, вам захочется использовать стиль торговли «снизу вверх». Это предполагает, что ориентироваться вы будете только на новости и информацию о прибыли компании. Например, если вы предполагаете, что развитые страны продолжат уделять много внимания вопросам окружающей среды, следует проверять графики котировок «зеленых» ETF.

* * *

Так как стоимость пая ETF зависит от стоимости акций, лежащих в основе отслеживаемого индекса, торговля ETF происходит под воздействием спроса и предложения. А это означает, что истинная стоимость ETF может оцениваться как с дисконтом, так и с премией – обычно в несколько центов – относительно стоимости его чистых активов (NAV).

ETF – отличные инструменты, позволяющие использовать преимущества движения котировок основного индекса, секторов и отраслей. Вы можете построить график котировок основных индексов, таких как Dow Industrials, S&P 500 Index, NASDAQ 100 или Composite, а затем, чтобы получить прибыль от роста их котировок, купить паи соответствующих им ETF (или совершить «короткую» продажу, чтобы сыграть на понижение).

Вы также можете построить графики индексов ведущих секторов и отраслей, которые мы уже обсуждали в этой книге, например биотехнологического индекса (BKX), индекса розничных сетей (MVR), банковского индекса (BIX), индекса сектора полупроводников (SOX) и фармацевтики (DRG), а затем купить (или продать без покрытия) паи соответствующего ETF. (Более полный список смотрите на www.ToniTurner.com в разделе Sectors and Shares.)

Для того чтобы войти в ETF, рассмотрите те же ценовые модели, что и для акций: отрыв от основания, прорыв из области консолидации и откаты рынка на восходящем тренде, прорыв из области консолидации и ралли во время нисходящего тренда.

Во многом свинг-трейдинг ETF легче, чем торговля акциями. Случалось вам когда-нибудь видеть, как котировки определенных акций некоторой отрасли не растут, в то время как цены бумаг остальных компаний из той же отрасли взлетают до небес?

Такое нечасто случается при торговле ETF. Пока в определенном секторе или отрасли происходит движение, котировки соответствующего ETF также будут подниматься или снижаться.

Вы также убедитесь, что котировки ETF не открываются с такими же большими гэпами вверх или вниз, как акции. А если и открываются, то, особенно если ETF коррелирует с крупными рыночными индексами, обычно быстро заполняют эти ценовые разрывы. Одной из причин можно считать тот факт, что котировки акций, которые представляет ETF, при открытии отличаются от цен закрытия прошлого вечера. И если ETF открывается с гэпом вверх или вниз, некоторое количество акций заполнит свои разрывы, чего будет достаточно для того, чтобы ETF заполнил свой.

На рис. 13.1 приведен дневной график PowerShares QQQ Trust (QQQQ), его паи считаются наиболее ликвидными на фондовом рынке США. (В момент написания книги оборот по этому фонду, отслеживающему индекс NASDAQ 100, составлял более чем 110 млн паев в день). Вы убедитесь, что с середины марта до первой недели мая с паями Q можно было относительно легко совершать свинг-сделки.