Читать книгу "Экономика ХХІ - Алексей Геращенко"

Современное программное обеспечение предлагает множество программ для ведения домашней бухгалтерии. Кроме того, банки предлагают специальную отчётность персонального банкинга при расчёте платёжной картой.

Не стоит расстраиваться, если часть затрат осталась неучтённой. Как правило, мы не замечаем трат небольших сумм, которые имеют свойство накапливаться. Это не повод отказаться от учёта. Их стоит зафиксировать среди прочих или неучтённых затрат. Со временем учёт войдёт в привычку, и таких сумм останется меньше.

Управление затратами даст возможность увеличить сбережения. А сбережения, в свою очередь, могут быть вложены в активы. Есть активы, которые дешевеют, как автомобиль. А есть активы, которые могут приносить дополнительный доход. Об этом мы и поговорим далее.

Сбережения со временем позволяют человеку получать доходы не от своей активной деятельности, а от инвестиций.

К активным доходам мы можем отнести зарплату за выполненную работу, гонорар, доходы от бизнеса в том случае, если он управляется непосредственно владельцем.

Пассивные доходы – это поступления от сдачи в аренду имущества, проценты по депозитным вкладам, дивиденды от владения собственностью, доходы от ценных бумаг – акций, облигаций.

Для многих людей проблема заключается в том, что они не стремятся создать поток пассивных доходов. Так, например, купленная в кредит квартира или машина будет требовать постоянного отвлечения части активных доходов для обслуживания кредита. В том же случае, если эти же квартира или машина сдаются в аренду, то генерируют поток пассивных доходов, за счёт которых возможно оплачивать кредит.

Часто бывает важным создать сам прецедент получения пассивных доходов, человек тогда быстро переориентируется на то, какие выгоды это приносит. Зачастую люди даже с высоким доходом наращивают свои личные затраты вместо того, чтобы позаботиться о потоке пассивных доходов. Более дорогая машина, а лучше две в семью, квартира большей площади, загородный дом, дорогой отпуск и так далее. В итоге растут затраты на содержание дополнительного имущества, и заработанные активные доходы уходят преимущественно на них. В случае изменения условий оплаты труда или экономического кризиса человеку сложно отказаться от тех вещей, к которым он уже привык. Затраты человека ведут себя с разной эластичностью для повышения и снижения. Наращивать свои ежемесячные затраты гораздо проще, чем сокращать их.

Как сохранить сбережения – депозиты, ценные бумаги, недвижимость, негосударственные пенсионные фонды

В Украине, где финансовый рынок не развит, сбережения традиционно направляются либо на депозиты, либо вкладываются в недвижимость. Следует отметить, что потенциал для их использования в развитых странах гораздо шире. Рассмотрим эти возможности. Пусть не сегодня, но рано или поздно они будут актуальны и для нашего рынка.

Депозиты

При внесении денег на депозит следует поинтересоваться, является ли банк участником фонда гарантирования вкладов. Если да, то в случае банкротства банка фонд выплатит вклад в размере до 200 тысяч гривен (по состоянию на начало 2015 года действовала такая гарантированная выплата), но стоит быть готовым к потере процентов по вкладу и к тому, что получение депозита займёт некоторое время до принятия решения о неплатежеспособности банка. Другая дилемма при хранении средств на депозите – выбор валюты. При стабильном курсе процентная ставка по валютным вкладам – ниже уровня инфляции, то есть происходит фактическое обесценивание средств. При резкой девальвации не оправдывают себя гривневые вклады.

Депозит – самый простой и понятный способ сохранения средств. В то же время в силу недоверия к банковской системе значительная часть сбережений находится вне её. По разным оценкам более 60 миллиардов долларов находятся на руках у населения. Это те средства, которые, с одной стороны, не приносят потенциальный пассивный доход, а с другой – не попадают в экономику. При этом указанная сумма значительно превышает объёмы потенциальных иностранных инвестиций.

Возврат доверия к банковской системе Украины – необходимое условие для вовлечения в экономическую активность огромного внутреннего финансового ресурса.

Недвижимость

Цены на недвижимость, как правило, имеют длинные тренды. Недвижимость может много лет подряд расти в цене, тогда люди верят, что это будет продолжаться всегда. Затем много лет подряд может дешеветь. Тогда люди снова-таки верят, что и этот тренд будет продолжаться. Мышление в формате трендов – один из наших недостатков. Мы должны быть более критичны, ведь тренды имеют свойство время от времени менять направление.

На графике изображена динамика цен на недвижимость в США с 1830 года. На таких длинных промежутках мы, безусловно, видим позитивный восходящий тренд. Но если рассматривать отдельные участки графика, то обнаружим целые десятилетия, когда он был негативным.

В целом, недвижимость – хороший объект для инвестиций, особенно в контексте понимания развития мегаполисов. Можно найти не слишком освоенный, но перспективный для развития район города, в этом случае в долгосрочном периоде с большой вероятностью будем иметь рост цен на объекты недвижимости.

Золото

Многие люди считают, что настоящей ценностью является золото. Эта историческая традиция, идущая ещё с тех времён, когда золото выполняло роль денег. Меркантилистские воззрения о накоплении драгоценных металлов живы ещё до сих пор.

Золото действительно получило всплеск спроса и значительный рост цен на фоне мирового финансового кризиса 2008 года. Но рост этот преимущественно спекулятивный. Никакой особой ценности за золотом как активом не стоит. Его воспринимают как своего рода защитный актив. Так, при тотальном обвале рынков инвесторы покупали золото, что стимулировало рост его стоимости. Но при динамично развивающейся экономике нет смысла держать средства в золоте.

Поэтому этот драгоценный металл переживает как всплески роста цен, так и падение, просто они гораздо сильнее, чем для других металлов, ведь к золоту приковано гораздо больше внимания, спрос на него диктуется не промышленными, а спекулятивными целями.

Мы видим, что золото переживает огромные перепады стоимости, поэтому полагаться на его защищённость и истинную ценность не стоит. Ценность сама по себе субъективна, то, что мы наделяем ценностью, имеет высокую цену.

Облигации

Облигация – это аналог кредита, поделенного на много частей. Облигации выпускают как правительства, так и предприятия. Основная идея облигации в следующем: если вам нужно одолжить миллион, то больше шансов найти 100 кредиторов по 10 тысяч, чем одного кредитора на весь миллион.

Облигации, как правило, имеют фиксированную доходность. Для владельца облигации они в этом смысле сродни депозиту. Он получает фиксированный процент на средства, которые разместил в облигациях. Зачастую процент по облигациям выше процента по депозитам, ведь заёмщик получает деньги напрямую и может предложить ту ставку, по которой он берёт кредиты, а она, в свою очередь, выше, чем депозитная.