Читать книгу "Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер"

Мы торговали с моего счета и делили прибыль от совместных сделок. У каждого был свой стиль торговли, но поначалу мы работали на удивление хорошо. И вот однажды ночью Винни узнал из сообщения агентства Reuters о смерти пациента во время клинических испытаний препарата компании, акциями которой мы торговали. «Акция рухнет», – изрек Винни. «Но худшее, что могло произойти, уже произошло, – заметила я. – Давай продадим путы, когда рынок откроется гэпом вниз. А при отскоке будем продавать коллы – волатильность, конечно, высока, но акция не может далеко отскочить». Мы заработали по $9000 на каждой из тех позиций и потом еще год торговали очень успешно, но в конце концов расстались из‑за расхождения в стилях. Мне нравилось продавать трехмесячные опционы и получать 100 % прибыли, а Винни был по характеру краткосрочным трейдером. Но мы остались друзьями, и я буду благодарна ему до конца жизни.

Я нашла группу на СВОЕ – они рассуждали о колларах и бабочках, но можно ли на этом зарабатывать? Я проверяла гипотезы и аккуратно вела дневник трейдера. На одной только Dell я, бывало, зарабатывала по $4000 в месяц, хотя и не держала ее. Я купила Yahoo! при первоначальном размещении. Оба брокера твердили, что это мусор, от которого надо быстрее избавляться, но не в моем характере безоговорочно внимать мужским голосам. Я оставила эту позицию, заработала $400 000 и приобрела дом на Виргинских островах, чтобы Джорджу было где играть в гольф круглый год.

В моей электронной таблице за 2000 г. 80 сделок, восемь из которых убыточные. Прибыль за тот год составила $286 000, и я было решила, что знаю, как устроен мир. Моя система сводилась к следующему: продавать путы, когда акция стоит дешево, и коллы, когда она стоит дорого. Единственное, что может быть лучше прибыли, – это двойная прибыль. Продать путы, получить прибыль, а потом опять продать путы. Акции вовсе не нужно быстро расти – можно просто снова и снова совершать ту же сделку. Когда Винни впервые показал мне графики, я сказала, что это мне знакомо: «Они похожи на мой график веса – он скачет то вверх, но все время понемногу поднимается». Если я вижу вершину, то могу продавать коллы, а если дно – то путы.

В 2001 г. движение рынка стало более беспорядочным. Я продавала путы на XTND и однажды потеряла $35 000, пока ехала в аэропорт, через 20 минут после закрытия рынка. Мы летели рейсом авиакомпании Spirit, чтобы сэкономить $100, а я потеряла $35 000! Еще я крупно погорела на INTC из‑за того, что держала ее до момента объявления прибыли. Никогда больше не буду делать этого. На протяжении 14 дней до объявления прибыли волатильность может быть очень высокой.

В 2001 г. я одержала 31 победу и потерпела 8 поражений, выиграла $120 000 и проиграла $64 000, т. е. потеряла половину выигранного. Я стала анализировать причины потерь и экспериментировать со стоп-приказами. Я открыла бумажный счет у электронного брокера, который применял стоп-приказы с религиозным фанатизмом, и стала автоматически покупать все, что он продавал по стоп-приказам. Я заработала на всех этих сделках: он потерял 50 % счета, я выиграла 20 %. Мой опыт говорит, что стоп-приказы – это гарантия убытка. Не знаю, что и сказать на это. Поиском ответа я сейчас и занимаюсь.

В 2003 г. я одержала 29 побед и потерпела три поражения, выиграла $78 000 и проиграла $15 000. Это говорило о моем росте как трейдера, но убытки все же были великоватыми. В 2004 г. мне стукнуло 60, и я изменила стратегию контроля над капиталом. В 40 для пенсионных накоплений у вас еще есть 20 лет, в 60 вы уже пожинаете плоды. Я достигла своей цели в 1998 г. – позволила мужу досрочно оставить работу. Основную часть денег я вложила в надежные бумаги под 7,5 % и стала торговать с небольшим счетом в $100 000. В том же году я устроила демонстрацию для своей женской группы, а вот вторая половина 2004 г. оказалась самой вялой за всю мою практику в трейдинге. Потом я получила предложение дать это интервью и стала активнее. К концу 2004 г. у меня было 35 побед и девять поражений, я выиграла $35 000 и потеряла $19 000. Доходность 16 % маловата для профессионала, но я на этом не зацикливаюсь.

Сегодня опционные премии совсем не такие, какими они были в период бычьего рынка. Именно поэтому я все чаще и чаще торгую акциями. Максимум, что можно получить от продажи колла или пута, это его цена, если он упадет до нуля. Если же пут продается за 50 центов, а акция может измениться на $2, то лучше войти в сделку с акцией. Именно поэтому здесь я показываю сделки с акциями.

СДЕЛКА 1. ВХОД

WEN

Причиной этой сделки стала новость, иными словами, то, чего я никогда не встречала в описании какой-либо торговой системы. Новости – это внешние силы, которые тянут акции вниз или толкают их вверх. Я прочитала, что компания Wendy’s собирается объявить на собрании о том, что ее новое «Юго-западное меню» чрезвычайно прибыльно. Акция взлетела 1 декабря, но 2 декабря на собрании акционеров прозвучала плохая новость – меню провалилось, компания собирается отказаться от него, продать часть ресторанов и признать огромный разовый убыток.

Я посмотрела на график и увидела на нем гэп вверх и прорыв полосы Боллинджера в ожидании невероятной прибыли. Затем, 2 декабря, Wendy’s не смогла достичь максимума предыдущего дня и откатилась к верхней полосе Боллинджера. Стохастический осциллятор повернул вниз, а гистограмма MACD хотя и поднималась, но нового максимума не достигла. График подтверждал высокие ожидания 1 декабря, но 2 декабря, у правого края, показывал, что инвесторы не получили ожидаемого, и я продала акцию в короткую перед закрытием.

СДЕЛКА 1. ВЫХОД

Я закрыла позицию, потому что акция перестала падать. Столбик у правого края графика подскочил, стохастический осциллятор перестал снижаться. Я получила то, что ожидала, и все. Это была хорошая сделка – ясная, без лишних эмоций и терзаний.

ИТОГ СДЕЛКИ

Короткая продажа 02.12.04 @ $37,56

Закрытие позиции 13.12.04 @ $36,47

Прибыль = $1,09 на акцию

Движение WEN после закрытия позиции подтверждает правильность моего решения – цена пошла вверх, как только я вышла. Сделка показывает, что момент, когда акция вырывается из конверта на хорошей новости, а потом останавливается при появлении плохой новости, очень хорош для короткой продажи.

СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ