Читать книгу "Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер"

Даже идеальный вход не всегда дает результат. Короткую позицию надо защищать на случай, если акция прорвет максимумы. В тот день, когда я вошел в сделку, KMRT достигла нового максимума на 92,80. Я сыграл на понижение, поскольку акция закрылась снижением и не удержалась на новой вершине. На следующий день она закрылась небольшим ростом – достигла нового дневного минимума, но закрылась у вершины диапазона, гистограмма MACD снова пошла вверх, а сигнал дневной импульсной системы стал зеленым. Акция не дотянула до уровня стоп-приказа, я остался в сделке, но это не радовало. Ведь акция должна была пойти вниз! На следующий день она снова закрылась ростом – два дня подряд цена закрытия росла, а импульсная система осталась зеленой. На следующий день, 27 октября, акция достигла максимума на 93,18. И я закрыл позицию раньше намеченного из‑за движения цены.

ИТОГ СДЕЛКИ

Короткая позиция по KMRT

Продажа 22.10.04 @ $89,79

Покупка 27.10.04 @ $91,59

Убыток = $1,80 на акцию

Мой принцип такой: есть план и если сделка идет не так, как ожидалось, то лучше выйти из нее. Торговать – это как вести машину. Вам рассказали, как добраться до места, вы едете, но не встречаете нужных указателей. Как быть? Конечно, остановиться и уточнить маршрут, а не двигаться вслепую. Эта сделка может считаться лучшей за год с точки зрения контроля над риском. Я получил убыток, но не попал на пик, который достиг 117.

Я распечатал эти графики, чтобы включить их в дневник трейдера как напоминание о том, насколько важно следовать плану и ясно представлять, что будешь делать.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

Я взялся за комментарий к этой сделке Керри лишь через несколько месяцев после интервью с ним. Попытка получить график KMRT в программе TradeStation ничего не дала, в ТС2005 произошло то же самое. За время, прошедшее с нашего интервью, компания Kmart была поглощена Sears. К счастью, у одного моего приятеля нашлись данные MetaStock, полученные до поглощения Kmart, и он сделал графики в своей программе. Они чуть отличаются от остальных моих графиков, но это отличие лишь подтверждает то, о чем я уже говорил, – для трейдера не так уж важно, какой программой он пользуется, главное, чтобы она была надежной.

На недельном графике видно сильное медвежье расхождение между ценами и гистограммой MACD. Октябрьский максимум выше июльского, но индикатор формирует следующий, более низкий максимум. Более того, линии MACD образуют редкую модель – двойную вершину с медвежьим расхождением. Крайний правый столбик не смог подняться к новому максимуму. Импульсная система синяя, т. е. позволяет играть на понижение.

Сделки на основе медвежьих расхождений обычно имеют хорошее соотношение вознаграждения и риска. Задайте цель по прибыли на недельном графике – есть все основания ожидать, что цены вернутся в зону стоимости. Разместите стоп-приказ на дневном графике – цены вряд ли поднимутся до нового максимума после медвежьего расхождения. Для KMRT, торгующейся у 90, цель прибыли находится около 80, а стоп-приказ – у 93, соотношение «вознаграждение/риск» при этом будет лучше 3:1.

Дневной график полостью подтверждает сигналы недельного. Восходящий тренд становится все менее крутым, а гистограмма MACD демонстрирует явную слабость – она достигла пика за день до появления крайнего правого столбика, едва приподнявшись над нулевой линией. Линии MACD явно расходятся с восходящим трендом и идут вниз. Индекс силы не демонстрирует серьезных бычьих движений уже больше месяца. Судя по всему, восходящий тренд слабеет и подъем идет по инерции. Крайний правый столбик стал синим – импульсная система разрешает короткую продажу.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

Железная дисциплина – ключевое качество профессионала. Керри сыграл на понижение в ситуации, которая казалась безупречной, но стоило сделке развернуться против него, он вышел из нее без колебания. Акция поднялась до $117, если бы Керри держался за сделку, как дилетант, то крупно бы попался. Впрочем, Керри заметил, что эта модель ему нравится, и он будет торговать, если такая ситуация повторится.

Важной особенностью рынка акций является то, что большинство процессов на нем имеет не детерминистский, а вероятный характер. В детерминистских процессах конкретное действие приводит к конкретному результату – вы толкаете дверь, и она открывается. В вероятностных процессах результат, к которому вы стремитесь, возможен, но не гарантирован – вы запускаете руку в ящик, где лежат три пары белых носков и семь пар черных, скорее всего, вам попадутся черные носки, но необязательно.

У правого края графика дневная импульсная система становится зеленой. Похоже, мы имеем дело с сигналом «собака Баскервилей», который описан в книге «Как играть и выигрывать на бирже». Когда сильное расхождение не работает, на рынке идут подспудные фундаментальные изменения. В знаменитом произведении, созданном сэром Артуром Конан Дойлом, подсказкой к разгадке убийства послужило то, что в момент его совершения собака семейства Баскервилей не залаяла. Следовательно, преступник был членом этого семейства и собака его знала. Отсутствие определенного сигнала стало сигналом для сыщика. Если рынок движется не так, как предсказывают сильные технические сигналы, это сигнализирует о том, что возможно сильное движение в обратном направлении.

Самоограничения

Многие серьезные трейдеры используют очень небольшое количество моделей для торговли. Рынок настолько огромен и подает столько сигналов, что торговать на каждом движении невозможно. Успех в торговле – это вопрос самодисциплины и самоограничений. Вам, возможно, не хочется делать утреннюю пробежку, но вы надеваете кроссовки и выбегаете на улицу, хотя там идет дождь. Или другой пример: перед вами лакомый кусок пирога, но вы говорите себе «нет», потому что приняли решение следить за фигурой. Перед трейдером тысячи акций, которые то растут, то падают, затягивая новичков в игру на бестрендовом рынке с его ложными прорывами. Новички бросаются в рыночную стихию, мечтая о крупном выигрыше. Профессионал не тянется за каждым куском пирога. Он знает, что только несколько моделей дают ему шанс, и не входит в сделку, пока не увидит их.

На каких моделях торговать, каждый трейдер выбирает сам. Покупать и продавать можно на основе фундаментальных показателей, технических сигналов или новостей, но в любом случае нужно придерживаться своего метода. Новички легко поддаются влиянию других – услышат красивую историю и входят в сделки, к которым совершенно не готовы. Профессионалы, даже если получают интересный совет, сначала проверяют его и принимают решение «играть/не играть», исходя из собственной системы.