Читать книгу "Личный финансовый план. Инструкция по составлению - Андрей Паранич"

Ликвидность – это возможность быстро продать актив по текущей рыночной цене. Например, акции ликвиднее недвижимости, поскольку продать акции можно за несколько секунд по текущей рыночной цене, а быстрая продажа недвижимости будет связана ссущественными трудностями и с большими потерями (ибо за один найти покупателя можно, только предложив значительный дисконт, не говоря уже о том, что выполнение всех процедур перехода права собственности в один день затруднительно).

Необходимо учитывать ликвидность активов при принятии решения о покупке. Например, деньги, которые нам могут понадобиться в ближайшее время или которые могут понадобиться неожиданно (та самая «подушка безопасности»), ни в коем случае нельзя вкладывать в неликвидные активы.

Также влияют на наши инвестиционные решения и ценовые колебания активов. Те деньги, которые могут нам скоро или внезапно понадобиться, нельзя вкладывать в активы, цена которых часто меняется. Ведь в этом случае весьма вероятна ситуация, что в тот момент, когда нам потребуются деньги, цена актива окажется далеко не самой выгодной.

Задав уровень допустимых потерь и сроки инвестирования, мы сможем определить тот спектр финансовых инструментов, который наилучшим образом соответствует нашим целям. И, как результат, мы увидим доходность, которую возможно получить от выбранных нами инструментов.

Именно в такой последовательности следует действовать при принятии инвестиционных решений:

1. Уровень допустимых потерь

2. Сроки инвестирования

3. Выбор инструмента и, как следствие, вывод об ожидаемой доходности.

И, на всякий случай, еще раз повторюсь – не следует слепо гнаться за максимально возможной доходностью. Конечно, инвестируя в более доходные активы, Вы сможете быстрее достичь поставленной цели. Но в случае обвала на рынке пеняйте на себя...

Мне нравится следующая метафора, иллюстрирующая ситуацию с инвестициями в рискованные активы.

Представьте себе два автомобиля, едущих в одном направлении, но с разными скоростями. Один едет со скоростью 60 км/ч, а второй – со скоростью 220 км/ч. Очевидно, что к цели быстрее приедет второй автомобиль. Если, конечно, вообще приедет...

Ну вот мы и составили наш первый финансовый план. Пожалуйста, рассмотрите его внимательно, представьте себе жизнь в рамках этого плана ... Представили? Какие чувства Вы испытываете, глядя на этот документ?

Ах, Вы отложили работу на завтра и сейчас можете посмотреть лишь на план Н.Кошелькова? Тогда давайте заглянем в будущее.

Представьте себе момент, когда Вы закончите работу над своим собственным Личным Финансовым планом. Вот Вы ставите последюю точку в документе, в соответствии с которым Вам предстоить прожить следующие 5 лет... Что Вы чувствуете?

Глава 9.5. Экскурсия в Эрмитаже

Желаю отвлечь Вас от раздумий над планом небольшим лирическим отступлением на тему «Какие бывают активы и чего от них можно ожидать».

«А причем здесь экскурсия в Эрмитаже?, – спросите Вы. – И почему у этой главы нетипичный номер 9.5?»

С номером 9.5 все просто: если не принимать в расчет эту главу, то в книге останется 12 глав и Заключение. Ну или 13 глав – как Вам больше нравится. И цифра 12, и цифра 13 несут в себе богатую ассоциативную нагрузку. Так вот: если у этой главы будет обычный номер, то всего получится 14 глав. А цифра 14 – она скучная какая-то.

А что касается экскурсии в Эрмитаже...

Вообразите себе, что Вы решили осмотреть Эрмитаж (Лувр, Британский музей – что Вам больше по душе) за 1,5 часа. Вы договариваетесь с экскурсоводом и...

«Это Египетский зал – вот-там-в-углу-мумия. Пройдемте дальше. У Вас есть 30 секунд насладиться искусством Древнего Китая. Ну что Вы застряли у этой статуи! Если Вы пробудете здесь еще 10 секунд, то не увидите картин Ван Гога..»

Приблизительно в этом стиле я собираюсь рассказать Вам об основных классах финансовых активов.

Начнем мы нашу экскурсию по Выставке активов, доступных любому гражданину Российской Федерации, с Зала Активов с Фиксированным Доходом.

В этом зале небогатая экспозиция: здесь вы видите депозиты в банках и облигации.

Слова «Фиксированный доход» означают, что в момент покупки актива мы закрепляем размер нашего будущего дохода. Например, мы открываем в банке депозитный счет и кладем на него свои деньги. В момент совершения операции мы точно знаем, сколько банк нам заплатит за пользование нашими деньгами и когда.

Депозит – слово древнее, латинское. В переводе означает «вещь, отданная на хранение». Депозит в нашем случае – это деньги, отданные на хранение в банк. Банк может использовать эти деньги по своему усмотрению (например, выдать их кому-нибудь в виде кредита). Поэтому мы не платим за хранение денег в банке, а, наоборот, банк платит нам за возможность пользоваться нашими деньгами.

Если мы открыли депозит на сумму 100 000 рублей на срок 1 год с процентной ставкой 15% годовых, это означает, что через год мы сможем забрать со счета сумму в 115 000 рублей (100 000 рублей +100 000 рублей * 0,15). Однако, если мы пожелаем забрать деньги раньше, то мы не вправе рассчитывать на всю сумму процентов. То есть, банк обязуется соблюдать свои обещания по выплате дохода только в случае, если мы будем соблюдать свои обещания касательно срока, в течение которого банк пользуется нашими деньгами.

Вложение денег в облигации происходит по тому же принципу. В момент покупки облигации мы точно знаем, сколько денег нам заплатят при ее погашении. Но если мы захотим забрать свои деньги раньше, то нам придется продавать облигацию на бирже с совершенно непредсказуемым результатом.

Облигация – в переводе с английского слово obligation означает «обязательство». В случае с ценными бумагами под Облигацией подразумевается совершенно конкретное обязательство, а именно, обязательство должника в оговоренный срок вернуть сумму долга и заплатить проценты.

В основе активов с фиксированным доходом лежат отношения займа. То есть вкладывая деньги в такие активы, мы даем наши деньги кому-то в долг.

Итак, должник обязуется вернуть деньги в срок и заплатить нам проценты. А если не вернет? Если у заемщика возникли непредвиденные трудности, и он оказался неплатежеспособным?

В случае с банковским депозитом нам на помощь придет государство. В момент отзыва лицензии у банка начинает работать Агентство по страхованию вкладов (АСВ: www.asv.org.ru). Начиная с осени 2008 года и до момента отправки данной книги в печать Агентство компенсировало пострадавшим вкладчикам убытки в размере до 700 000 рублей. Все что свыше – увы...