Читать книгу "Криптвоюматика 4.1. Стань сыном маминой подруги - Алексей Викторович Марков"

про её крах мы писали во вступлении. С тех пор количество бирж нарастало быстро и неотвратимо. По большому счёту, они все похожи – там будут криптокошельки (точнее, адреса), стаканы с ордерами и какое-то количество криптовалютных пар. Где-то можно купить биток за доллары, а где-то монеро за доге, ну смысл-то один и тот же.

Для успешной торговли, да и в целом для повышения криптограмотности читателя, изучим несколько важных тезисов и фактов про биржи.

Верификация. Когда вы создаёте аккаунт, на большинстве приличных бирж нужно доказать, что ты Лев Толстой в большей степени, чем хер простой. Степень доказательства разнится: биржам, которые совсем с реальным миром не взаимодействуют, просто похер; каким-то хватит твоих реальных данных, фотки с лицом и документом и документа с подтверждением домашнего адреса (счёта за коммунальные услуги на британском английском от пермского ЖЭКа, например); ну а когда на бирже начинается сириос бизнес (см. Корея/Япония/Коинбейс), сомнительными фотографиями уже отделаться не получится и нужно будет использовать механизм той страны, под регулированием которой находится биржа. Зачем всё это надо? Без верификации либо не получится торговать вовсе, либо лимиты будут очень маленькими.

Лимиты. На большинстве бирж есть ограничение на вывод денег (а иногда и на ввод) в сутки/месяц, в зависимости от вашей «понятности» (см. верификация). С маленькими лимитами наторговать можно разве что на беляшик в подземном переходе. Некоторые биржи неумолимы и с любой верификацией не дают шатать много средств туда-сюда. Особенно тяжело там, где работают фиатные вводы-выводы в банки приличных государств. Даже мелкого пирата и мошенника это не может не расстроить.

Объём. Биржи дико соревнуются по объёму торговли. Главный показатель крутости биржи – суточный объём сделок купли/продажи. Ведь если он хорош, значит, на бирже можно надёжнее решить свои задачи. Тогда биржа считается крупной, а клиенты набегают стадами. А ещё можно впарить лохам-основателям стартапа листинг подороже (об этом ниже). Следовательно, чем объёмы больше, тем лучше.

Но что же происходит в прекрасном мире блокчейна, в котором никто не наказывает за лёгкий развод? А происходит оголтелая накрутка, начиная просто с цифр в браузере и заканчивая фейковыми сделками внутри биржевого движка. В стакане-то они есть, и в истории сделок есть, но поучаствовать почему-то в такой сделке никогда не получается, и происходят они по определённому шаблону. Поэтому не верьте цифрам – у многих бирж они спокойно могут быть накручены, причём в разы.

Объём торгов – самый главный показатель для любой биржи, но выходит, что честную цифру узнать нереально. Поэтому делать какие-то топы большого смысла нет, можно лишь мельком взглянуть на более-менее актуальный список[30]. Ну, самые известные в наших краях можно и перечислить (безо всякого намёка на ранжирование): Binance, Upbit, Bithumb, Bittrex, Bitfinex, Kraken, Bitflyer, Poloniex, Yobit. Если вы тут чего-то не нашли, это не значит, что биржа хуёвая. Они все, в общем-то, не особо.

В марте 2018 года мы наткнулись на занятное исследование[31] одного криптоэнтузиаста. Он взял и проверил ордера на нескольких биржах, прикинув, как поведёт себя рынок при продаже крипты на $20 тысяч. Так вот, выяснилось, что одна из самых «популярных» по объёму торгов бирж – OKex симулирует 93 % своих торгов. Причём ребята даже не заморачиваются – объём на многих валютных парах реально нарисован синусоидой, которую видно невооружённым глазом. Популярная китайская Huobi симулирует оргазмы в 82 % случаев, а ряд мелких бирж просто палится одинаковым интерфейсом. А вы ещё говорите, что отрасли не нужно регулирование?

Маржинальная торговля. Зачастую, когда юные фанаты форекса приходят в крипту, их уже встречают с распростёртыми объятиями, предлагая торгануть не только на свои, но и на заёмные. Порой, чтобы трейдерам было совсем уютно, даётся возможность занять в десятки раз больше, чем собственное обеспечение. И купить, стало быть, не на 100 своих долларов, а на 10 тысяч. Это называется «маржинальная торговля», и в целом это не такая плохая идея, когда инструмент не очень волатильный – в мире обычных финансов это обычное дело.

Что происходит на криптобирже? Происходит следующее: все активы дорожают/дешевеют как сумасшедшие, даже самые капитализированные монеты нет-нет, да и сходят процентов на 50 в любую сторону (а завтра в обратную). И если применять такое же плечо, как на форексе, скажем 1:100, да пусть даже и 1:20, то казино, которым по большей части сейчас являются криптобиржи, превращается в особенное казино, где у тебя горят штаны, горит стол, горит крупье и всё вокруг горит и ты ставишь все время на 13 чёрное и пьёшь горящий виски из горла, а над всеми кружит горящий дирижабль и поливает тебя из огнемёта. Люди удесятеряются за сутки и теряют награбленное за пару часов, историй – уйма.

Риски множатся многократно, и результат подобных развлечений становится совсем непредсказуемым. Поэтому используйте маржинальную торговлю с крайней осторожностью, желательно с плечом не более 1:1, и на понятных вам спокойных инструментах. Либо, эх, засади́те все к чертям, это же крипта, почему бы и нет!

Лендинг. На обычной бирже это называется РЕПО, но традиционный брокер крайне редко даёт такую возможность простому клиенту. А вот на криптобирже это стандартное развлечение для спокойных, рассудительных господ, которое вытекает из предыдущего пункта. Биржа не всегда может (или хочет) ссудить вам денег на дикую маржинальную торговлю. Более того, хороша та биржа, которая этого не делает – так как в этом случае бирже не выгодно ваше разорение, об этом ниже. Поэтому на многих площадках ставки на заёмные средства (вы же не думали, что вам будут занимать бесплатно?) определяются относительно честным рынком: все желающие могут занять лудоманам крипту под неплохой процент, ещё и с гарантией возврата.

Лудоман может купить, к примеру, эфир за битки на в три раза большую сумму биткоинов, а если курс пойдёт не туда и упадёт на треть, то он потеряет всю позицию и все свои деньги. Если что-то пошло не так, возврат обеспечивается механизмом ликвидации позиции, называется он «маржин-колл». А процент и правда неплохой – в среднем можно получать 3 % в месяц на свои биткоины, сами посчитайте, сколько это годовых. И это на крипту!

Проблема с этой затеей следующая: мы берём на себя системный риск, что биржа закроется – а вместе с ней и наша карьера крипторостовщика.

Как биржи зарабатывают деньги. На первый взгляд основной заработок биржи составляет комиссия с каждой сделки. Бывает небольшая, бывает довольно солидная: от 0,01 % до 0,5 %. И если клиентов много, то заработок действительно неплохой,