Читать книгу "Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству! - Кэрол Дж. Лумис"

Как изначально напечатал Fortune в прошлом месяце, Баффетт начал жертвовать деньги на благотворительность. Конвертация невероятно ценного сертификата 1979 года была только первоначальным этапом этого процесса. Когда процесс завершится, у Баффетта будут акции класса Б, которые нужны, чтобы передать 602 500 акций, как он и намеревался в этом году – первый вклад из его крупнейшей благотворительной программы, – в фонд Билла и Мелинды Гейтс, а также в четыре фонда поменьше. Из-за размера этого единственного сертификата Баффетту надо будет просто утонуть в этих акциях класса Б, чтобы их было достаточно для восполнения благотворительных нужд на следующий десяток лет. (Оставшиеся акции он будет держать на брокерском счету, чтобы использовать по необходимости.)

Баффетт говорит, что действия в тот день, 3 июля, заставили его вспомнить о событиях почти 70-летней давности, когда ему было шесть лет и отец, Говард Баффетт, привел сына в тот же банк, чтобы открыть сберегательный счет на $20. Деньги были подарком, банк тогда назывался Omaha National, и Уоррен Баффетт получил маленькую сберегательную книжку темно-бордового цвета. После этого пять лет он откладывал подаренные деньги и зарабатывал их разными способами, чтобы накопить на счету $120. Сколотив это состояние в одиннадцать лет, Баффетт купил свои первые акции: три привилегированные акции Cities Service стоимостью в $114.

Что ж, если вы собираетесь заработать $44 миллиарда, надо с чего-то начинать.

24 июля 2006 года

Кэрол Лумис

Баффетт – Гейтсу: Потрать мои деньги!

Прошлым летом Уоррен Баффетт поразил мир бизнеса, когда сказал журналу Fortune, что пожертвует большую часть своего состояния в Berkshire Hathaway на благотворительность.

А теперь появляются новости… что в самом последнем ежегодном отчете Berkshire Баффетт устанавливает строгие правила о том, что должно случиться с его остальными акциями Berkshire, когда он умрет – правила бросают вызов большинству благотворительных организаций – тому, как они работают. Как Баффетт говорил ранее, эти акции пойдут на благотворительность, но новые оговорки касаются исключительно скорости. Как только завещание будет выполнено, что, по его подсчетам, займет три года, каждый доллар пожертвований должен быть использован в течение десяти лет.

Установив такое расписание, Баффетт спровоцировал долгосрочные дебаты: стоит ли фондам сосредотачиваться на трате ресурсов или на сохранении? Из-за его репутации и уровня богатства заявление Баффетта по поводу последнего – поворотная веха в истории благотворительности.

Большое количество крупных фондов действуют с намерением работать вечно и тем самым редко превышают норму трат в 5 % (посчитано согласно стоимости активов организации прошлого года), который нужен, чтобы сохранять статус организации, освобожденной от уплаты налогов. Согласно данным, собранным работниками Баффетта, 28 из 30 крупнейших фондов выплатили менее 5 % активов в грантах в 2005 году. (Они достигли необходимых показателей в 5 %, посчитав операционные расходы.)

Но лишь небольшое количество фондов, как закрывшихся, так и существующих, решили следовать модели излишних затрат. Почему? Многие хотят получить больше контроля над тем, как используются деньги. Как пишет Баффетт в ежегодном отчете Berkshire: «Я установил такой график потому, что хочу, чтобы мои деньги были быстро использованы людьми, которых знаю как способных, активных и мотивированных». Пожертвования Баффетта пойдут в фонд Билла и Мелинды Гейтс, в три фонда, которыми управляют его дети, а также в фонд Сьюзан Томпсон Баффетт, названный в честь его покойной первой жены. (Гейтсы также установили временные ограничения на свои пожертвования, обусловив, что фонд должен распределить все средства в течение пятидесяти лет после их смерти.)

«Цена – это то, что вы платите. Ценность – это то, что вы получаете».

«По мере того как с течением времени растут фонды, увеличивается также и риск бюрократии, и отклонения от миссии», – говорит Харви Дейл, директор национального центра филантропии и юриспруденции Университета Нью-Йорка. Дейл также является бывшим президентом, исполнительным директором, а сейчас – директором Atlantic Philanthropies. Это – современный пример фонда, который тратит больше необходимого. Дейл добавляет: «Подобные траты позволяют сосредоточиться».

Но не стоит ожидать, что фонд Форда внезапно станет тратить огромные суммы и скоро отойдет от дел. «Фонды, которые основываются навечно, не стремятся к этому, – говорит Джен Темпел, исполнительный директор центра филантропии Университета Индианы. – Подобное гораздо чаще встречается среди молодых дарителей, которые основывают новые фонды».

Или дарителей, которые молоды сердцем. Баффетту сейчас семьдесят шесть лет. И он также накладывает на себя благотворительные обязательства, которые увеличиваются в размерах. В прошлом июне, когда Баффетт раскрыл свой план пожертвовать 85 % принадлежащих ему акций Berkshire, сумма составляла $37 миллиардов. С тех пор акции поднялись в цене примерно на 15 %.

19 марта 2007 года

Джиа Линн Йенг

Корректировка по мифам

Fortune попросил у тринадцати финансовых гениев поделиться мнением по поводу усиливающегося кредитного кризиса и предсказаниями относительно будущего. Вот комментарии Баффетта:

Многие учреждения, которые обнародовали точную рыночную стоимость своих активов залоговых и ипотечных обязательств, на самом деле обнародовали подделку. Они скорее делают корректировку по модели, нежели корректировку по рынку. Последний спад в большей части долгового рынка, более того, изменил этот процесс на корректировку по мифам. Из-за того что многие из этих учреждений сильно закредитованы, разница между моделью и рынком может стать ударом по акционерному капиталу. Действительно, для нескольких организаций разница в оценке – это разница между заявкой на крепкое финансовое здоровье и неплатежеспособностью. Для этих организаций сбить с толку рыночную стоимость не так уж сложно: им просто нужно продать 5 % крупных позиций, которые они держат. Продажа такого рода установит истинную стоимость, хотя она все еще будет выше, чем возможно реализовать 100 % слишком крупных и неликвидных активов.

С одной стороны, я солидарен с нежеланием организаций встретить трудности лицом к лицу. Я бы много отдал, чтобы измерить свой вес в соответствии с моделью, а не в соответствии с рынком.

3 сентября 2007 года

Уоррен Баффетт

Кредитный кризис Оракула

Может быть, Уоррен Баффетт и самый богатый человек в мире, но кредитная история у него могла бы быть и получше. Когда исполнительный директор Berkshire Hathaway недавно проверил свою кредитную историю, его рейтинг кредитоспособности в одном из отчетов был 718, что немного ниже среднего по США. «Я уже многие годы говорил своей семье, что моя кредитная история несколько запутанна», – настаивает Баффетт. Он, конечно, шутит, ссылаясь на собственное утверждение о жадности по отношению к своим детям. На самом деле этот показатель, вероятно, возник из-за самозванца; в отчете числятся двадцать три платежа, которые не были уплачены по займу на сумму в $294 в отделении банка HSBC в Неваде, где, по словам Баффетта, у него никогда не было счета. Исследование 2004 года показывает, что 25 % докладов содержат серьезные ошибки, и поэтому блюстители закона говорят, что низкие показатели не станут причиной для отказа в кредите. К счастью для Баффетта, он смог купить свою последнюю машину Cadillac DTS за наличные.