Читать книгу "Человек на все рынки: из Лас-Вегаса на Уолл-стрит. Как я обыграл дилера и рынок - Эдвард О. Торп"

Динеш Д’Соуза предлагает следующую классификацию[260] (приведенную здесь с учетом инфляции):

Таблица 3. Классификация достатка

Состояние американских семей оценивалось на конец 2014 года в 83 триллиона долларов[261] и состояло в основном из акций, облигаций, недвижимости и личной собственности. Что, если разделить его поровну на всех? При численности населения 320 миллионов человек на каждого пришлось бы около 260 тысяч долларов. Однако такие оценки национального богатства и распределения богатства и доходов всегда неточны. Они зависят от того, что учитывается, а что не учитывается, и от того, какие данные остаются недоступными[262].

Также следует отметить, что распределение этого растущего национального богатства стало менее равномерным. Между 2003 и 2013 годами медианное состояние американской семьи с учетом инфляции снизилось на 36 %, с 88 до 56 тысяч долларов. В то же время состояние семей, принадлежащих к верхним 2,5 % распределения, возросло на 12 %, с 1,19 до 1,36 миллиона долларов[263].

Миллион долларов до сих пор кажется солидной суммой, хотя сегодня на него можно купить гораздо меньше, чем раньше. Собственно говоря, покупательной способности миллиона долларов столетней давности сейчас соответствует сумма 20 миллионов. Сколько в США людей, чистая стоимость состояния которых составляет миллион долларов? Этого никто точно не знает, потому что получить всеобъемлющую информацию о частных состояниях очень трудно. Значительную часть такой информации не предоставляют, не указывают в отчетах и попросту скрывают, чтобы избежать налогообложения, краж или уголовного преследования или же просто из соображений конфиденциальности личной жизни. Имеющаяся информация по большей части относится к семьям или «домашним хозяйствам», которых имеется около 125 миллионов. В некоторых из этих хозяйств всего по одному человеку, а в большинстве основных имеется один член семьи, наиболее активный в экономическом плане, так что число состоятельных семей, вероятно, может служить хорошей оценкой числа состоятельных индивидуумов.

Считается, что в 2015 году число семей с состоянием не менее миллиона долларов составляло около десяти миллионов. Если семей-миллионеров так много, вхождение в их число кажется вполне достижимой целью. Чтобы понять, что можно для этого сделать, представьте себе, что вы – восемнадцатилетний рабочий, не имеющий ни сбережений, ни каких-либо перспектив. Предположим, что вы можете откладывать по 6 долларов в день и покупать в конце каждого месяца акции фонда Vanguard S&P 500. Если это вложение будет расти в рамках пенсионной программы с отсроченным налогообложением и долгосрочной средней скоростью роста акций крупных компаний[264], составляющей около 10 %, то через сорок семь лет, когда вам будет шестьдесят пять, вы сможете выйти на пенсию, имея 2,4 миллиона долларов. Но где взять эти лишние 6 долларов в день? Курильщик, выкуривающий в день по полторы пачки, может сэкономить 6 долларов в день[265], если бросит курить. Если строитель, выпивающий в день по дюжине банок пива или колы (по 5 долларов за упаковку из шести банок), перейдет на водопроводную воду, он получит 10 долларов в день: 6 из них он может вложить в индексный фонд, а на оставшиеся 4 купить полезной для здоровья еды, которая возместит ему калории, получаемые из вредного пива или лимонада.

Многие из нас имеют более широкие возможности распоряжения своими расходами, чем бедный молодой рабочий из нашего примера. Статья под названием «Основы бюджета: 25 мер по сокращению расходов, которые вы можете принять сегодня же» (Budget Basics: 25 Things You Can Do to Trim Yours Today) начиналась с превосходного совета: «Записывайте все свои расходы. Вскоре вы должны заметить ежедневные лишние траты»[266]. Второй пункт этой статьи повторяет мой совет как можно скорее выплачивать долги по кредитным картам. В четвертом пункте рекомендуется бросить курить. Двадцать третий пункт советует покупать подержанные, а не новые автомобили, так как «автомобиль теряет 1/3 своей цены, как только выезжает из магазина». Даже если немедленное уменьшение цены и не столь велико, общепринятое мнение состоит в том, что покупатель нового автомобиля получает сравнительно небольшую реальную полезную ценность, в то время как цена машины в первые годы ее жизни быстро падает. Предположим, вы можете купить вместо новой машины за 20 тысяч долларов подержанную за 10 тысяч. Если вложить сэкономленные 10 тысяч под те же 8 % годовых с учетом налогов, что и «табачное довольствие», за тридцать лет они вырастут до суммы, превышающей 100 тысяч долларов[267]. Тем, кто не готов поступиться своими привычками, можно лишь задать фирменный вопрос Реджиса Филбина[268]: «Кто хочет стать миллионером?»

Инвесторы, с которыми я имел дело, обычно были не просто миллионерами, а мультимиллионерами с состояниями от 5 миллионов долларов и выше. Каково число семейств, живущих в этих высоких сферах? В 1897 году великий итальянский экономист Вильфредо Парето, изучавший распределение доходов, вывел формулу «степенного закона», которая, по-видимому, достаточно точно описывала и описывает до сих пор число владельцев крупнейших в современном обществе состояний, достигших определенных уровней богатства. Чтобы откалибровать эту формулу в применении к нынешнему положению дел, нужны всего две цифры: порог внесения в список 400 крупнейших состояний по версии журнала Forbes, составлявший для США в 2014 году 1,55 миллиарда, и сумма этих четырехсот состояний, равная поразительной величине 2,3 триллиона долларов. Результаты вычислений по этой формуле[269] приведены в таблице 4.